ETF獲利術

高股息ETF》0056成分股增至50檔,未來股息會更多嗎?3張圖表帶你找答案

撰文者:林帝佑 更新時間:2022-12-15 瀏覽數:14,329

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元大高股息(0056)的50檔成分股名單出爐了!原先0056的成分股檔數是30檔,但在2022年12月16日之後,將調整為50檔。因為成分股增加,更多「殖利率中段班」的學生會被納入,很多人擔心股息因此變得比較差,但是,真的會這樣嗎?佑佑也很擔心,畢竟我是0056的小股東之一,所以我們就來觀察這些成分股的獲利情況。

邏輯上來說,如果是單一公司,當EPS(稅後每股盈餘)成長,在股息發放率不變的情況下,隔年的配息金額就會變多,所以,一樣用這個邏輯推估,看看0056的成分股獲利表現如何。目前2022年的財報只公布到第3季,所以我們採用近4季EPS加總,然後再跟2021年全年相比,結果發現:


新的50檔成分股,EPS平均成長率為4.4%,如果是舊有的29檔成分股,EPS平均負成長5%(詳見圖1)。換句話說,2022年0056配息2.1元,創下單一年度歷史次高,2023年,在所有成分股EPS平均成長的狀況下,配息有很大的機會可以維持差不多的水準。

補充一下,舊有的成分股現為29檔而非30檔,主要原因是:0056的成分股檔數,有時會隨著採樣母體(臺灣50指數以及臺灣中型100指數)同步刪除,要等到0056自身每半年審核的時候才會補足。

那在新的50檔成分股中,誰的EPS年增率表現最好?前5名是長榮(2603)、景碩(3189)、可成(2474)、南電(8046)、慧洋-KY(2637)(詳見下表)。


長榮原本就在舊的名單中,這次繼續被保留下來,從近4季EPS加總來看,有91.04元,不過,在2022年下半年,長榮減資,所以股本變小,EPS可能不完全能反映獲利情況,但從2022年前3季的稅後淨利來看,長榮賺了超過3,043億元,比2021年同期增加了92%,相當驚人。

另外4檔,景碩(3189)、可成(2474)、南電(8046)、慧洋-KY(2637)近4季的EPS跟2021年相比,則分別有53%到85%的年增率,而且它們連續配息多年,譬如可成連續配息了27年。

雖然景碩、南電2022年的年均殖利率只有2%多,但如果獲利成長、配息率跟股價不變,它們明年的殖利率會比現在好很多,舉例來說,景碩2022年的配息率為52.6%,假設預估2022年全年EPS為約16元,等於明年有機會配發8元左右的股息,2022年年均股價為153元,換算下來,殖利率有超過5%的水準。

0056未來成分股整體EPS有可能正向成長

提醒大家,以上的數字,都沒有考慮到權重,因為這50檔成分股的各自權重要等到12月16日調整完才知道。但以目前這樣的數據來看,成分股整體EPS有正向成長,確實是滿振奮人心的消息,對持有0056的近百萬股民來說,股價變動可能不是最重要的事情,因為進場成本早就確定了,反倒是股息能不能維持、或愈來愈多才是重點,希望這些成分股在第4季也有很棒的表現!

最後整理0056的成分股變動,這次會從原先的29檔成分股中,剔除5檔、新增26檔(詳見下表)。

遭到剔除的有台泥(1101)、中鋼(2002)、中鴻(2014)、超豐(2441)、陽明(2609);新增的有台塑(1301)、南亞(1303)、遠東新(1402)等,其中比較值得注意的是,這次又重新納入了金融股,因為在2022年6月調整的時候,當時踢掉了唯一一檔兆豐金(2886),現在又重新納入包含京城銀(2809)、元大金(2885)、永豐金(2890)、中信金(2891)等金融股。

本業:《Smart智富》月刊記者
年紀:7年級後段班
節流方式:預算管理、有1萬元就定存
理財成績:2011年,以總資產負5萬元踏入社會,工作3年9個月時存到第一桶金,中間還以17個月的時間還清學貸20萬元,迄2016年,去過9個國家,資產更進一步突破新高


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