ETF獲利術
存高股息ETF，該選航運股比重高的比較好，還是金融股比重高更佳？存股達人孫太這樣看...
撰文者：孫悟天存股-孫太 更新時間：2023-01-12
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圖片來源：達志影像
前陣子歷經2022年12月份大換股之後，一定有很多粉絲發現，只要跟「預估未來」有關的高息型ETF，在「航運類股」方面都增加了持股或比重，而在「金融類股」方面則是剔除成分股或是減少比重。
可是存股不是都應該要存金融股嗎？還記得孫太曾經說過，存個股和存ETF不一樣在哪裡嗎？
為什麽部分的高息型ETF，會增加航運類股權重？
先說說這些預估型的ETF為什麼會這樣執行？這很明顯的是因為在去（2022）年前3季時，航運類股的業績還是大好，而金融類股則表現處於衰退，尤其是壽險類股，受到防疫險與全球股市修正的影響，因此ETF在預估未來的選股邏輯狀態下，它們會做的是「汰弱留強」的動作！
也因為如此，剔除金融類股、加大航運類股的比重就是再正常不過的了！也因此可以看到元大高股息（0056）、富邦特選高股息30（00900）、群益台灣精選高息（00919）都有這樣的狀態。但因為0056採實物申贖，因此要等到投信正式公布持股比重才能見到端倪，對比00900、00919因為採現金申贖，因此只要去查看每日持股明細，就可以看到目前加大了航運類股的比重。
而如果是「存個股」的存股族呢？當然是要把握好公司遇到倒楣事的時候伺機加碼持有呀！也因此長期存金融類股的存股族，除非你持有的標的有結構性上的獲利改變，否則買在衰退時，等待業績動能恢復、或股價恢復成長是一個不錯的好方式，也就是很多存股族提及的「微笑曲線」。
哪一種選股邏輯好？
那如果是這樣，那到底是要買預估型ETF好呢？還是保守型ETF好呢？其實這沒有絕對好壞！因為一個是預估，例如00919是用去年前3季的業績，去推估航運今年會配很好！如果真如它所預料，那它不但今年度股息有機會配得很漂亮，且還有機會賺到股價成長的資本利得。想想0056往年都能配發出6%～8%股息殖利率就可以知道。
但如果看錯了呢？預估錯誤呢？那相對的就會壓縮到ETF的利潤。
而相較於保守型ETF而言，因為看得都是長遠過往的業績表現，因此比較少機會會掌握到業績突然爆發突起的類股，缺點是「爆發性不足」，但優點則是「穩定」。
也因此，航運類股絕對的不好嗎？這「真的很難說」，想想航運類股從前年開始，一路到現在業績都還能保持亮眼的成績，說真的不好嗎？只是曇花一現嗎？其實對於長期持有航運類股的股東來說，航運真的是大翻身賺很多，但對於之前因貪短線獲利的投機者來說，航運讓他受傷的因素在於，「他買得太高了！」
最後，你喜歡哪一種選股邏輯呢？
記住，不論是哪一種，都很難在短期間內看出誰優誰劣，且選股邏輯不同不代表某檔ETF的好壞，只有適合與不適合之差異而已！2023年度就是一個很不錯的觀察點！
本文獲「孫悟天存股-孫太」授權轉載，原文：封關前檢視-無關情感因素純粹「選股邏輯」
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作家孫悟天的太太，本身擁有美國催眠師證照。從小出身貧困，國小時就開始利用暑假打工幫忙分攤家計，國中畢業展開半工半讀的生活，16歲開啟理財之路、20歲存百萬，擁有20多年投資經驗。
2008年金融海嘯和悟天一起在股海受過傷，為此努力尋找賠錢的真正原因，踏上終身學習這條路，不僅在心理學下功夫，甚至取得美國心理學相關證照，也曾進入銀行工作，了解富人思維以及學習如何錢滾錢的方法。
人生哲理：「保守心，勝過保守一切，因為一生的果效是由心發出。」金錢是用來幫助生活變好的工具，但不是人生唯一目標，應該留更多時間給自己和家人，成為生活的主人。
期許每一位看完書的讀者都能有所收穫，找出自己生命的閃光點，拿回生命主控權，運用投資理財工具，打造屬於你獨一無二的幸福人生。
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