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預估全球半導體產值衰退，台積電如何因應？10大重點幫你一次解惑
撰文者：風傳媒 / 林彥呈 更新時間：2023-05-12
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圖片來源：達志影像
眾所矚目的台積電法說會於4月20日登場，雖然第1季繳出超乎市場預期的營運績效，但對於未來展望，卻少了讓人期待的亮點。隨著台積電總裁魏哲家釋出最新說法，稍早跳空開高的富台指、台指期夜盤一路走低，盤中由紅翻黑。（編按：本文撰於2023年4月20日）
台積電2023年資本支出維持在320億美元～360億美元區間，與前一次法說會預期相當，並未調整；針對第2季財測，預期合併營收介於152億美元～160億美元，大約季減4.3%～9.1%，以新台幣30.4元兌1美元匯率的假設估算，毛利率、營業利益率也將下滑，分別介於52%～54%，以及39.5%～41.5%之間。
魏哲家指出，受到經濟與市場需求低迷影響，庫存去化時間將較原先預期來得久，可能要調整到Q3，預估2023年全球半導體（不含記憶體）產值衰退4%～6%，晶圓代工產業產值下滑7%～9%，比起上季預估的下滑3%還低迷。
台積電2023年以美元計價的營收，也由上季預估的小幅成長下修為減少1%～6%，但仍優於產業平均值。
針對市場傳言高雄廠計畫生變，魏哲家鬆口，高雄廠將從28奈米調整為先進製程，藉此因應市場變化，但並未進一步說明具體製程及相關時程；至於電價調漲的衝擊，台積電預估影響第2季毛利率0.6個百分點，全年毛利率則受影響約0.5個百分點。
台積電法說會10大重點
問：近期HPC、手機、車用等部門的庫存及需求狀況，以及7nm（7奈米製程）回溫狀況？
答：PC、手機需求持續疲弱，但車用需求穩定，而且看到近期AI需求強勁；7nm大部分都用在HPC和手機上，所以目前需求還是弱，未來RF、Wi-Fi應用將轉進7nm，因此維持7nm仍是較長生命週期製程的觀點。
問：台積電對於3nm、2nm競爭看法？
答：台積電3nm是最有競爭力的製程，並有信心在2nm維持領先和市占率。
問：對於未來AI市場的想像？
答：看到AI需求增加，也有助於加速半導體去化庫存，但目前仍處於早期發展階段，因此較難預估對整體市場的需求貢獻。ChatGPT是新的應用，目前還沒把AI動能列入長期CAGR（年均複合成長率）15%～20%的財測考量，只能說一定會有幫助。
問：高雄廠進度遞延？
答：公司擴產的28nm都是為了特殊製程，而且需求仍強，目前日本、中國都有在做，甚至歐洲也在考慮。但市場需求變化太快，因此以目前財務考量來說，高雄廠原訂的28nm將會遞延，調整為更先進的製程。
問：ASML提到EUV被砍單，台積電的資本支出是否下修？
答：公司給出320億美元～360億美元的資本支出計畫，已經是考慮過市場狀況後的決定。
問：美國晶片法案爭議目前的進展？
答：正在和美國盡力爭取，目前無法透露細節。
問：美國廠成本和晶圓定價？
答：有些海外廠的建置成本比台灣高出5倍，除了政府補助之外，公司也會透過規模經濟、定價策略等來降低對公司的影響，不會衝擊長期53%以上毛利率的目標。
問：日本廠政府補助狀況？
答：日本廠的資本支出約80億美元，其中半數來自政府補助，大約在這2年會隨著廠房投產陸續到位。
問：如果需求回溫，公司能夠多快反映？
答：公司有做好準備，並且和供應鏈談好，假設需求回溫，公司將有彈性並快速調整供應。
問：HPC的PC需求減弱，但AI需求轉強，對於AI之後的成長和貢獻想像？
答：AI需求變強，但在財務上有何貢獻，我們仍然無法預估。
本文獲「風傳媒」授權轉載，原文：台積電法說會讓人失望？魏哲家說完這些話，台指期貨開高走低、由紅翻黑
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