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ESG市值型ETF盤點》金管會認證才給過!0050當心,這2檔績效、殖利率超有料-Smart智富ETF研究室

撰文者:謝宜孝 更新時間:2023-08-21 瀏覽數:23,028

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0050 ETF 00692 00850 謝宜孝 ESG市值型ETF

圖片來源:達志影像

ESG型ETF是什麼?ESG型ETF有什麼特色?

隨著投資ETF的風氣愈趨熱絡,無論是在種類還是數量上,都有愈趨多元、指數愈趨複雜的現象。以國內ETF市場來說,除了最傳統的市值型ETF元大台灣50(0050)富邦台50(006208)外,現在也有愈來愈多的ETF會把更多因子納入指數之中,例如含有高息因子的高股息ETF,含有E(環境)、S(社會)、G(公司治理)因子的ESG型ETF等…。

也因為地球環境日益惡化,經濟與環境如何兼顧、取得平衡的問題也逐漸受到重視,不少企業也開始落實ESG作為,高喊「No ESG , no money」的口號,意指「沒有執行ESG的企業就會沒有生意」,同時投資人也能透過投資這些落實ESG的企業,作為行動支持。


名字有ESG就是ESG ETF嗎?金管會認證才算數

而這次要介紹的,是含有ESG因子的市值型ETF,也就是「ESG+市值型」。但一檔ETF究竟是否屬於ESG範疇並非業者自己說了算,必須經主管機關(金管會)認定才行,想知道更多ESG型ETF的朋友,可至證交所或櫃買中心的ESG專區查詢。

國內「ESG市值型」ETF有4檔

截至本文撰寫時間(2023年7月25)止,盤點國內上市櫃ETF中,目前共有4檔是屬於這類ESG市值型的ETF,依掛牌時間先後,分別是富邦公司治理(00692)、元大臺灣ESG永續(00850)、群益台灣ESG低碳(00923)以及中信上櫃ESG 30(00928)。

首先來看看這4檔ETF的基本資料。首先是追蹤指數的部分,當中的00692掛牌時間最早,追蹤「公司治理100指數」,使用的評鑑系統為「公司治理評鑑」,是從上市公司中挑出公司治理評鑑前20%,再依獲利與營收成長表現等財務指標選出100家公司。

另一檔00850追蹤的是「台灣永續指數」,採富時ESG評鑑系統,與00692一樣是從上市股票中,選出符合環境(E)、社會(S)和公司治理(G)的公司,成分股數不固定。00923則追蹤「台灣ESG低碳50指數」,成分股數為50檔。最後,4檔中唯一投資上櫃企業的00928,追蹤「特選上櫃ESG 30指數」,成分股為30檔。

而在主要的內扣費用——經理費率與保管費率上,00692經理費率為4檔中最低,為0.15%,00850、00923與00928分別為0.3%、0.32%、0.4%;保管費率則同為0.035%。

在收益分配上,這4檔ET都有配息設計,除了00850是當中唯一一檔季配的ETF外,其他3檔為半年配。不過00850並非一開始就是採季配息,和元大高股息(0056)、元大台灣高息低波(00713)一樣也有歷經「指數轉骨」的過程!00850在2023年5月時,與0056一起從年配轉為季配,同時也納入收益平準金,除息月份為每年的2月、5月、8月及11月。

ESG市值型ETF》產業持股差異

令人好奇的是,雖然這4檔都屬是ESG市值型ETF,但它們的選股邏輯與採用的評鑑系統不太一樣,所選出來的產業與持股會有不同嗎?

從上圖可得知,除了00928外,其他3檔投資上市公司的00692、00850與00923,選出來的主要產業與持股落差其實並不大,前3大持股多以資訊、電子半導體、金融為主,主要持股大多是台積電(2330)、聯發科(2454)、鴻海(2317)等大型股...。

00928因為是以上櫃企業為投資主體,全數持股都是上櫃公司,在產業布局上以電子科技類股權重最高來到近4成,其次為光電和醫療生技。主要持股像是光電股元太(8069)、中光電(5371),百貨零售的寶雅(5904),以及半導體相關的環球晶(6488)和世界(5347)等...,看得出與其它3檔ETF有些許差異。

ESG市值型ETF》報酬表現

看完了產業的持股差異後,再來我們看看這幾檔ESG市值型ETF的報酬表現。畢竟這類ESG市值型ETF能不能賺錢,是投資人最關心的重點。

由於00923和00928掛牌時間較短,分別在今年3月和5月掛牌、時間過短,所以ESG市值型ETF就只剩下00692和00850這2檔做比較觀察。同時我們這次也將「純市值型」ETF代表的0050以及加權股價報酬指數(大盤含息)同期表現也一併列入觀察,會出現什麼樣的結果?

00692、00850表現不俗

以2023年6月30日回推觀察含息報酬,共有「今年以來」、「近1年」、「近3年」、「近5年」這4組。

首先是今年以來的報酬觀察,在台股反彈下全都繳出20%以上的報酬,3檔ETF中以00692的21.44%表現最突出,小贏同期大盤!再來觀察近1年和近3年的情況,則以00850表現最好,近1年的含息年化報酬率為18.8%、近3年為18.7%。而在近5年表現上,因為只有00692成立至今有5年以上的時間,所以在ESG市值型ETF中只剩下它1檔,近5年也繳出14%以上的含息年化報酬,一樣贏過大盤同期,表現十分亮眼。

眼尖的朋友可能發現,在這4組中,純市值型ETF 0050在報酬上都較為遜色,尤其是在近1年的含息年化報酬的差距最顯著,與大盤竟差了8個百分點!推測原因可能和0050的最大持股台積電有關。

因為0050成分股中有近5成的比重都是台積電,而其股價在近1年期間處於震盪與修正情況,相對於其他強勢的中小型股來說較為疲軟;雖然00692、00850也持有台積電,但並不像0050那樣比重偏高,且含有其他成長動能較強勁的中小型股,因此可能造成彼此在報酬上的差距。

ESG市值型ETF》配息殖利率

看完了ETF的近年報酬表現後,最後我們來看看,多數股民最關心的項目——配息殖利率表現。

在殖利率表現上,以近5個完整年度觀察年均殖利率數值,而標的選擇同樣以00692、00850和0050做觀察。不過00850掛牌至今未滿5年,所以在平均殖利率部分以3年計。

從上表中可發現,3檔ETF中以00692的平均殖利率最高、來到4.65%,00850為3.84%,0050則是3.49%。另外也可以從表中看到0050年均殖利率並不高,推測可能和0050的成分股中,比重近一半的台積電有關,因為台積電殖利率不算高。但整體而言,和00692、00850的殖利率表現也沒有過大的差異。

另外,對上櫃市場有興趣的朋友,4檔ETF中唯一以上櫃公司為投資主體、加入ESG因子的00928也可作為投資參考;若只想單純用ETF參與櫃買市場,還有一檔老牌的ETF可選擇——元大富櫃50(006201),有興趣的朋友也可再自行研究囉!

以上資訊僅供研究參考使用,無推薦進出之意。投資請自行審慎評估、自負盈虧。

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