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降息會讓金價暴漲嗎?最高漲幅曾破30%!回顧20年歷史紀錄看2024年怎麼走

撰文者:IG/Hebe Chen 更新時間:2023-12-12 瀏覽數:3,121

圖片來源:達志影像
摘要
黃金價格在2023年達到了歷史新高,並且不乏高光時刻。全年,黃金價格上漲超過10%, 創下2020年以來最佳成績。那麼這波升勢是否會延續到2024年?

黃金價格2023年走勢回顧

黃金價格在2023年的大部分時間都保持相對堅挺,其最主要的原因就是市場對美國聯準會降息的預期。

在2023年上半年早些時候,市場期待美國聯準會可能會在2023年就開始降息,因此美元從2月份一直持續走低,推動了黃金價格今年的首波張潮,4月~5月黃金價格大多數時候一直處於2,000美元的上方。


進入第3季,由於國際油價的上漲,美國在內的主要發達國家的通膨捲土重來,導致全球央行集體轉鷹,美國聯準會9月利率會議上的利率預期大大超出了市場的預期,使得美國國債收益率一飛沖天,美元強勢歸來打壓了黃金價格。

隨後來到第4季,令全世界大跌眼鏡的巴以戰爭的爆發使得黃金的避險特性再次得到重視,美元也由於美國通膨的趨緩而持續走軟,兩者助力黃金價格突破歷史新高達到每盎司2,150美元。

黃金價格2024年走勢前瞻

進入2024年,黃金價格是否還能持續攀升?

首先,在2023年的2大推動黃金的要素在新的一年預期還將持續發揮作用。

雖然美國聯準會還未鬆口降息,但根據12月的最新經濟數據,市場已經預期美國聯準會2024年5月就有可能開啟加息週期,全年降息幅度甚至可能達到100個基點。儘管不排除這一預期過於樂觀,尚需要時間的檢驗,但從大的方向來看,美國聯準會在2024年下半年降息的可能性還是非常高的。

那麼在過去的降息年歷史數據來看,黃金的表現可以說是相對一致的。進入千禧年來到2023年間,每次美國聯準會進入降息週期,黃金價格都是呈現上漲的趨勢,平均增長幅度到17%,最低為1.4%,最高超過30%。

美國聯準會降息年份

黃金當年價格變動

2020年

24.43%

2019年

18.83%

2008年

3.41%

2007年

31.59%

2003年

21.74%

2002年

23.96%

2001年

1.41%

圖片來源:IG

此外,另外一個推動黃金的因素是地緣政治。2024年將是全球大選年,包括美國,英國,印度,台灣在內將近全球一半人口都將經歷一輪的政權交替,此外,俄烏戰爭和中東戰場也尚未出現緩和的跡象。這些因素都可能使得2024年成為1個相對較為動蕩和不安的時期,對於身為避險資產的黃金來說,亦是一大助燃劑。

黃金價格技術分析

從技術分析的角度來看,儘管黃金價格在創下歷史新高後拉回到前高2,050美元左右的位置,從周線圖上來看,2023年10月以來的上行趨勢仍然十分明確和有效。重點的觀察位置落在2,020美元附近,突破這個位置有可能會使得黃金價格短期逆轉10月以來的升勢並繼而回落到2,000美元的位置。主要的阻力區間為2,046美元/2,070美元。

圖片來源:IG

黃金價格總結

展望未來,2024年黃金前景很大可能將持續保持向上趨勢,由於黃金通常被視為在充滿挑戰的經濟時期的重要避險資產,而2024年可能出現的經濟下行,美國聯準會的降息以及地緣政治的複雜化都可能成為黃金保持巔峰狀態的額外催化劑。

本文獲「IG」授權轉載,原文:黃金2024年前瞻:下一個歷史新高?
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