ETF獲利術

月配比季配高股息ETF更香?達人郭莉芳:不一定!1公式教你搞懂績效關鍵

撰文者:郭莉芳 更新時間:2024-03-08 瀏覽數:18,604

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ETF 高股息 00878 00919 可分配收益

圖片來源:達志影像

最近高股息ETF的討論聲浪比較多,私訊也常被問到哪一檔表現好、配息高?老師會建議哪一檔?

其實我很少回答單一標的的問題,上課或演講時,也通常會給幾檔穩健標的,不會只推1檔。因為好標的很多,每一檔的特色都不一樣,就像是橘子不能拿來跟蘋果比較;而且每個人在乎的點也不一樣,有些人在乎配息要好又穩,有些人在乎股價是否有上漲機會,如果可以魚與熊掌兼得,誰不要呢?


這時候,大概就是用過去的績效與配息率來見真章的PK時刻了。

眼見3月又陸續會有一些季配息的ETF開始公布配息資訊,這次最令人驚豔的,莫過於群益台灣精選高息(00919)再度上調配息金額到0.61元,維持年化配息率10%。就過去1年的紀錄來看,目前依然是00919坐穩配息王寶座。

圖片來源:郭莉芳理財講堂

精準聚焦標的,00919績效超越00878

走過2023年淨值超漲、各家比拚誰配比較多的配息大戰,可以看到2024年迄今,多數的ETF配息率回歸常態,除了腹背受敵、首開月配息先例的復華台灣科技優息(00929)從0.11元調高至0.13元應戰之外,其他如:高股息始祖元大高股息(0056)從年配改為季配後,最新單季金額配出0.7元;國泰永續高股息(00878)配出0.4元。

0056跟00878這2檔ETF年化配息率約莫落在7.5%,仍略遜於成立1年多、淨值還沒有漲太多的00919(換算後的配息率約10%),所以在投資市場裡,薑不一定是老的辣。

更何況,屬於高股息ETF後進的00919,選股標的比起老牌的0056(取市值前150大)、00878(取MSCI台灣指數約90檔標的)要來得範圍更廣,00919是放寬到市值前300大公司,且依照當年度公布的股利來選股,再剔除已除息的標的,更精準聚焦擇股,這個選股上的優勢,也或許就是其2023年績效可以超越00878的主因。

至於最近還有新的月配息ETF會加入戰場,粉絲們問:「可以買嗎?會推薦哪一檔?」

我的看法不變——新募集的ETF,這些在接近大盤指數萬九進場的產品,或許個股買進價格不會便宜,而且還要等至少3個月才能開始配息,且配多配少還不知道,目前我會先觀望一陣子再說。

反觀成立一段時間的ETF,相對來說比較吃香,因為6月起會進入除權息旺季,等於是這些高股息ETF會陸續收割持股組合中的配息,除了本身還沒分配出來的股息,還有新一年度的股息等著落袋…,光是這樣想,投資人眼睛都亮了!

以00919為例,目前就官網資料來看,可分配收益還有1.78元;換句話說,即使未來維持每季配息0.61元不變,在這樣的情況下,還可以至少配2次,而緊接著就是6月~8月除權息旺季,陸續有新的股息落袋,等於是握有未來有機會能配更多錢的籌碼。

我們來換算一下:假設00919的投資組合在2024年的股利率有8%,以淨值24元試算,包含現在帳上的收益,至少還可以再分配6次(也就是一路配到2025年6月),而且還有剩,試算方式是「可分配收益1.78元+(淨值24元×股利率8%)=3.7,3.7/配息0.61元=6.06次」,這個想像空間實在是很甜。

這篇文章,主要還是回答粉絲問我對於月配息ETF的看法。其實,月配息聽起來很棒,但如果月配息乘以3個月的數字,無法超越季配息ETF的數字,那我可能還是不會考慮。

更何況,與其巴望著今年夏天才可能會配息的ETF,嗯…,我還是繼續擁抱手上的季配高股息ETF,先不要變心好了。

本文獲「郭莉芳理財講堂」授權轉載,原文

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