ETF獲利術
月配比季配高股息ETF更香？達人郭莉芳：不一定！1公式教你搞懂績效關鍵
撰文者：郭莉芳 更新時間：2024-03-08
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圖片來源：達志影像
最近高股息ETF的討論聲浪比較多，私訊也常被問到哪一檔表現好、配息高？老師會建議哪一檔？
其實我很少回答單一標的的問題，上課或演講時，也通常會給幾檔穩健標的，不會只推1檔。因為好標的很多，每一檔的特色都不一樣，就像是橘子不能拿來跟蘋果比較；而且每個人在乎的點也不一樣，有些人在乎配息要好又穩，有些人在乎股價是否有上漲機會，如果可以魚與熊掌兼得，誰不要呢？
這時候，大概就是用過去的績效與配息率來見真章的PK時刻了。
眼見3月又陸續會有一些季配息的ETF開始公布配息資訊，這次最令人驚豔的，莫過於群益台灣精選高息（00919）再度上調配息金額到0.61元，維持年化配息率10%。就過去1年的紀錄來看，目前依然是00919坐穩配息王寶座。
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精準聚焦標的，00919績效超越00878
走過2023年淨值超漲、各家比拚誰配比較多的配息大戰，可以看到2024年迄今，多數的ETF配息率回歸常態，除了腹背受敵、首開月配息先例的復華台灣科技優息（00929）從0.11元調高至0.13元應戰之外，其他如：高股息始祖元大高股息（0056）從年配改為季配後，最新單季金額配出0.7元；國泰永續高股息（00878）配出0.4元。
0056跟00878這2檔ETF年化配息率約莫落在7.5%，仍略遜於成立1年多、淨值還沒有漲太多的00919（換算後的配息率約10%），所以在投資市場裡，薑不一定是老的辣。
更何況，屬於高股息ETF後進的00919，選股標的比起老牌的0056（取市值前150大）、00878（取MSCI台灣指數約90檔標的）要來得範圍更廣，00919是放寬到市值前300大公司，且依照當年度公布的股利來選股，再剔除已除息的標的，更精準聚焦擇股，這個選股上的優勢，也或許就是其2023年績效可以超越00878的主因。
至於最近還有新的月配息ETF會加入戰場，粉絲們問：「可以買嗎？會推薦哪一檔？」
我的看法不變——新募集的ETF，這些在接近大盤指數萬九進場的產品，或許個股買進價格不會便宜，而且還要等至少3個月才能開始配息，且配多配少還不知道，目前我會先觀望一陣子再說。
反觀成立一段時間的ETF，相對來說比較吃香，因為6月起會進入除權息旺季，等於是這些高股息ETF會陸續收割持股組合中的配息，除了本身還沒分配出來的股息，還有新一年度的股息等著落袋…，光是這樣想，投資人眼睛都亮了！
以00919為例，目前就官網資料來看，可分配收益還有1.78元；換句話說，即使未來維持每季配息0.61元不變，在這樣的情況下，還可以至少配2次，而緊接著就是6月～8月除權息旺季，陸續有新的股息落袋，等於是握有未來有機會能配更多錢的籌碼。
我們來換算一下：假設00919的投資組合在2024年的股利率有8%，以淨值24元試算，包含現在帳上的收益，至少還可以再分配6次（也就是一路配到2025年6月），而且還有剩，試算方式是「可分配收益1.78元＋（淨值24元×股利率8%）＝3.7，3.7／配息0.61元＝6.06次」，這個想像空間實在是很甜。
這篇文章，主要還是回答粉絲問我對於月配息ETF的看法。其實，月配息聽起來很棒，但如果月配息乘以3個月的數字，無法超越季配息ETF的數字，那我可能還是不會考慮。
更何況，與其巴望著今年夏天才可能會配息的ETF，嗯…，我還是繼續擁抱手上的季配高股息ETF，先不要變心好了。
本文獲「郭莉芳理財講堂」授權轉載，原文
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