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正2投資法輕鬆打敗大盤？不要忽略這3個因素，達人：可利用雞蛋理論操作
撰文者：Chris自由之路 更新日期：2024-10-15
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圖片來源：Adobe Firefly
摘要
近年，台灣相當流行「0050正2」這個流派，台股長期向上，開槓桿就有機會可以獲得更好的報酬，但還是要注意風險，並非所有「市場」都適用，投資人可以使用「柯斯托蘭尼」的雞蛋理論來幫助自己做操作。
台灣投資有一個流派——「0050正2流」，這個流派的主軸就是投資「元大台灣50」（0050）不如投資「元大台灣50正2」（00631L），既然股市都是長期向上，那開「2倍槓桿」的正2；似乎可以獲得更高的報酬，而我們看過去10年0050跟正2的走勢就知道0050正2確實呈現大盤2倍的走勢：
1.0050正2年化報酬率完美的是大盤的2倍。
2.持有10年因複利因素，0050正2總報酬率為470%，大勝大盤的138%。
3.0050正2的最大回測約44%，對比大盤的20%也差不多就是2倍的狀態。
所以正2流派的主軸就是既然台股長期向上，雖然會承擔更多的風險，但是可以獲取更高的報酬，這個結論看起來沒問題，但不是每個市場都是正2大於市場指數（感謝史萊許所提供的大仁哥詳細計算）！
圖1：0050正2、大盤數據比較
圖片來源：YP-FINANCE圖2：0050正2、大盤數據走勢圖
圖片來源：YP-FINANCE
不是每個市場都是正2大於市場指數
前言的結論我本來也是這樣以為，直到我看到「哆拉王-Ffaarr的投資理財部落格」提到很多長期向上的市場如英國、德國的正2都輸給指數，我們就來看看這2個市場的表現如何。
德國的DAX指數
1.DAX指數：
德國主要股市指數，涵蓋了40家大型德國公司。
2.Xtrackers LevDAX Daily UCITS ETF（代號：LUV／ISIN：LU0411075376）
目標：追求DAX指數每日回報的2倍。
過去5年的績效比較（約2018年10月至2023年10月）：
1.DAX指數的表現
2018年10月指數點位：約1萬2,300點。
2023年10月指數點位：約1萬5,400點。
總回報率計算：約25.2%
2.Xtrackers LevDAX Daily UCITS ETF（LUV）的表現
2018年10月價格：約€140。
2023年10月價格：約€115。
總回報率計算：約-17.9%
圖3：德國DAX30指數
圖片來源：富途牛牛
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