股票投資術
實戰回測》買0050單年虧損逾43%？「長期投資＋定期定額」後，報酬率大勝定存5倍！
撰文者：翁祥維 更新日期：2018-11-22
瀏覽數：20,919
金融海嘯初期開始定期定額，虧損-28.49%
假設投資人運氣不佳，在金融海嘯剛開始時，才決定開始執行定期定額策略，從2008年1月開始，每個月1號，固定花5,000元買台灣50零股，每次買進手續費為20元。
下表是截至2008年12月31日的執行細節與績效
資料來源：MoneyDJ，數據係由系統自動試算
金融海嘯初期單筆買進1張，虧損-43.20%
假設投資人不想分期投入，直接在2008年1月2日（1月1日元旦休市），以開盤價61.30元買進1張台灣50，加計手續費（千分之1.425），成本為6萬1,387元，截至當年12月31日，市值為3萬2,870元，加計當年配發2,000元的現金股利，總虧損額為2萬6,517元，期間總報酬率：-43.20%。
單筆買進虧損比定期定額更多
資料來源：筆者自行計算
定期定額將持股成本平均化，減緩股災時傷害
從上述定期定額、單筆投資兩種情況的回測結果來看，相對於單筆投資，定期定額因為將持股成本平均化，因此能減緩股災來臨時的傷害，不過即使如此，在台灣50股價接近腰斬的情況下，定期定額的虧損幅度仍然是接近30%，若讀者有意執行台灣50零股定期定額買進策略，仍必須要有風險意識。
長線定期定額買0050，年化報酬率約5%
假設投資人經歷2008年金融海嘯，仍持之以恆地於每個月1號、固定投入5,000元，定期定額買台灣50，那麼從2008年1月1日至2018年11月19日，總共獲利53萬9,250元（含股息），期間總報酬率為82%，年化報酬率約5%。
長期定期定額買進台灣50，年化報酬率佳
資料來源：MoneyDJ，數據係由系統自動試算。註：收到的現金股利未再投入
快速結論》
從歷史經驗來看，即使是採取定期定額策略、將持股成本平均化，但當金融海嘯來臨時，仍免不了接近30%的虧損幅度，因此在執行台灣50零股定期定額買進策略前，可以先試想：萬一海嘯級的股災再次來臨，30%的虧損，自己是否能夠承受。
而拉長時間來看，台灣50零股定期定額策略，仍是一項正期望值、有獲利潛能的策略，畢竟能入選台灣50的成分股，體質都有一定水準，長線定期定額買台灣50，對沒有時間看盤、不想選股的投資人，應該是一項值得研究的指數化投資策略。
本文經授權轉載自雞尾酒投資Bar
出生：1993年
現職：CMoney 財經專欄作者
簡介：對投資有極大的熱沈，喜歡接觸變化莫測的金融市場，並思考、記錄市場的脈動，賦予文字價值。目標是在操盤生活中，淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。
延伸閱讀
▶10萬元小資高股息存股組合，績效超越大盤6.5% ，這3檔金融股值得注意！
▶搭電梯也能挑到好股票？艾蜜莉教你生活化選股：這一檔EPS連續10年創新高！
您可能有興趣的文章