股票投資術
這波空頭會持續多久？從美股近百年6大熊市悟出的道理：資產配置很重要
撰文者：Moneybar 更新時間：2022-05-27
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近期因為疫情嚴峻，家中有孩子應該持續上網課，生活周遭的親朋好友很多人都陷入確診、隔離的窘境之中，再加上全球經濟衰退雜音浮現，全球股市震盪，孩子跟我自己都有感受到一股悲觀的氣氛，股市持續震盪，我剛好看到一個報告，我覺得可以帶孩子一起看這份報告，帶孩子一起回顧過去100年美股金融史，美股S&P 500（標準普爾指數）過去100年到底經歷哪些熊市？
標準普爾（S&P 500）指數是1957年成立，統計美國500檔股票，前10大個股分別是蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉、Alphabet A股（Alphabet是Google的母公司）、Alphabet C股、英偉達、巴郡B股（股神巴菲特創立的波克夏公司股票）、Meta A股（Ｍeta就是臉書）及聯合健康保險。這個指數每年3月、6月、9月及12月調整一次持股，被市場視為評估美國經濟好壞的指標之一。
回顧歷史，過去100年，S&P500一共有13次下跌，最慘的一次是1937年，整整走空了5年，當年時代背景有二次世界大戰、Fed升息，最近的一次則是2020年3月，由Covid-19所引發的熊市，大家還記得美股重挫引發超過10次熔斷事件，有興趣可以看這篇《哇！美股本週暫停交易2次！4W1H帶孩子認識美國股市「熔斷機制」？》，但是這次空頭很快就走完了，迎來2年多頭大行情。
以下分享親子共學的過程，我先用時間軸跟孩子描述過去發生哪些重大歷史事件：
盤點美股近百年來的6大熊市
熊市1：1920年～1930年代
1929年～1933年經濟大蕭條、1397年再次經濟衰退。
熊市2：1940年～1950年代
1946美經濟成長率衰退，當年通膨高達19%、1956年Fed升息導致經濟衰退。
熊市3：1960年代
1962年甘迺迪大跌事件、1966年～1968年信貸緊縮、越戰跟企業財報數據差。
熊市4：1970年～1980年代
1973年石油危機，當年油價漲5倍，出現停滯性通膨高達12%，導致S＆P500下跌48.2%
1.1980年Fed大舉升息導致經濟衰退。
2.1987年金融史上著名的黑色星期五，S＆P500指數當天下跌20.5%，同年推出熔斷機制。
熊市5：20世紀初
2000網路泡沫，科技股夢碎，NASDAQ下跌77%、S＆P500下跌48%、2008次貸危機，小布希推出7,000億美元救市專案，全世界各國都推出量化寬鬆（QE）政策。
熊市6：2020年代
2020年Covid-19疫情，全世界都擴大QE，大舉印鈔、降息救市，2022年的俄烏戰爭、油價破百美元、Fed升息、縮表，美通膨仍持續8%水位。
這些金融事件大概會持續多久，對S&P 500造成多大的跌幅？
從歷史數據中發現，當發生這些事件時，通常大家口中說的熊市、空頭大概會持續1.5年～2年，最長一次是1937年後的經濟大衰退，長達5年以上，最短的一次應該是2020年Covid-19疫情，全球一起救市，3個月後美股、台股很快就跌深反彈了。
其實，2020年因Covid-19疫情引發的空頭只跌了3個月，是非常特殊情況，原因是很多國家採取超寬鬆、大力道的救市動作，但是今年是高通膨、Fed急速升息及縮表，情況不會短期就扭轉，所以更要保守以對。
如果我們再觀察這些金融事件，當時造成S&P 500多大的跌幅？
首當其衝的是1929年的經濟大蕭條，跌幅最慘烈高達86% ，如果打開近年的金融史，2000年網路泡沫科技股夢碎，當時NASDAQ下跌77%，S&P 500則下跌48%。而2008年次貸危機當時則跌了56%，最近的Covid-19疫情則大跌33%，2022年（今年）因俄烏戰爭、Fed升息縮表、高油價高通膨等因素，造成全球股市大回檔。
目前S&P500下跌21%，若以歷史數據來看，好像還沒跌完，所以我告訴孩子仍要保守看待，好好記住這次空頭的氛圍。
資產配置是重點
沒有任何高手可以預測股市高低點，我們能做的是控制好我們的部位，此時「資產配置」就變得很重要了，除了定期定額部位不停扣，其他都先保留現金，等待落底。
本文經授權轉載自Moneybar
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