ETF獲利術
懶人包》除了定存、儲蓄險懶得研究其他理財商品？你該了解關於ETF的6件事
撰文者：勳仔的理財小角落 更新時間：2023-05-11
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ETF的投資組合只跟追蹤的指數有關，不需要主動選股
ETF的投資組合，發行的公司不需要養一大批人去做研究來當作挑選投資組合的依據，ETF只需要根據追蹤指數的組成變化，來被動調整自身的投資組合跟比率。只要指數的成分股跟比率沒有變化，ETF就不會主動去做投資組合的調整，因為ETF的最高宗旨就是要盡可能的貼近所追蹤的指數。
因為各家研究機構編制的指數，雖然會有不同種篩選成分股以及成分股比率的作法，但是成分股的組成通常也都還是蠻多的，仍然會有將雞蛋放在不同籃子這種降低風險的意義，所以ETF追蹤這些指數，等於會將非常多的成分股納入投資組合，跟共同基金一樣能降低單押個股所造成的風險。
另外這種被動的操作，帶來的好處就是，基金公司不需要付出很多的薪水去養大批的研究團隊，因為操作唯一的準則就是盡可能的複製所追蹤的指數，所以對於基金公司來說，成本相對來的低，回饋在投資人身上的就是將基金的內扣費用給減少。
以台股為例，追蹤台股指數的元大台灣50（0050）ETF的內扣費用大約是0.4%左右，這個數字已經比投資台灣股票的共同基金的內扣費用還要低不少了，但以世界上第一檔ETF美股代號SPY（追蹤的是標普500指數）來說，目前的內扣費率則更是低到了0.0945%。
看似0050雖然內扣費用已經比共同基金低，但是對比美股的SPY（追蹤標普500指數）還是有一段不小的差距。不過ETF通常會隨著規模擴大，而慢慢降低內扣費用。因為通常基金被動管理所需要的費用不會隨著規模而等比率增長，當規模變大，管裡費用換算的比率就會相對比較小，所以對於台股投資人，或許可以期待當0050規模繼續擴大的時候，會有機會慢慢調降內扣費用來嘉惠台股投資人。
真正長期能打敗指數的共同基金寥寥可數
前面提到，雖然共同基金的內扣費用對比ETF高出了不少，可能投資人會想說，高一點就高一點，不過只要我多付一點錢請到一堆高手，讓基金的投資績效可以一直超越ETF追蹤的指數，那我也甘之如飴。
不過近幾年ETF變成顯學，就是有愈來愈多的研究發現，絕大部分的共同基金僅能短暫打敗指數，當時間拉長，真正能長期持續一直打敗指數的共同基金非常非常少。
也就是說我每年都多花了1%～2%的投資付錢給這些專業經理人，但是卻不能換到超額報酬，那我不如節省成本，選擇這種以追蹤指數為目標的ETF，我至少能拿到指數的報酬率。而指數反映的就是多空力道平衡後的結果，也就是說我拿到指數的報酬率，代表我贏過一半的投資人，以懶人投資的角度，算是非常划算了。
不要當誤入叢林的小白兔
不同種類的ETF特性還是要先了解再開始投資
最近幾年，ETF真的是大鳴大放，不僅僅在美股有著琳瑯滿目的ETF商品，台股的ETF種類也愈來愈多元。 從一開始最單純連結股票或是債券指數的ETF，到後來連結原物料的ETF，或是反向還是有槓桿的ETF也都在市場上找的到。
正因為後來ETF不斷演進，愈來愈多種特別的ETF都在市場上發行，對新手投資人需要特別注意的是，縱使ETF看似是個很妥當的懶人投資法，但是剛開始，還是建議以連結股票或是債券指數的ETF為一開始的選擇，而盡量晚點再開始投資原物料或是反向、以及有槓桿的ETF。
主要的原因是因為買進連結股票指數或是債券的ETF，可以想成是實際持有一籃子的股票或債券，你長期持有的狀況下，因為有著股息或是債息，長期報酬率是可以期待的。
但是如果持有原物料／反向／槓桿的ETF，這邊都會需要利用期貨或是期權的一些交易，這樣隱含的就是這類型的ETF，會有到期日需要轉倉所額外造成的成本，這個成本在你長期持有的狀況下，是會持續傷害你的報酬的。 所以這類型的ETF比較適合短期的操作，但是對剛踏入投資領域的投資人相對是難度比較高、而且風險也比較高，就需要特別小心。
本文獲「勳仔的理財小角落」授權轉載，原文：有沒有最適合懶人的投資法? ETF （Exchange Traded Funds）可能就是你要的答案
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