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520總統就職、美總統大選蠢蠢欲動...地緣政治話題再起,軍工概念股有哪些?

撰文者:nStock名師專欄/高股息存股 更新時間:2024-05-07 瀏覽數:9,569

圖片來源:達志影像
摘要
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中國財政部3月5日公布預算草案,2024年度國防預算繼2023年增加7.2%後,今年續增7.2%,總金額達1兆6,655億元人民幣(約合新台幣7兆3,200億元),是台灣今年度國防預算(含特別預算)新台幣6,068億元的12倍以上。國防一直是國力的展現,加上烏俄戰爭後,處於地理位置特殊的台灣,軍工更受世界矚目,2023年軍工股曾經紅極一時,但在營收尚未跟上股價時,又被當作炒作話題。

2024年Q1航太、軍工因520題材、加上被喻為無人機、航太產業鏈推手的顧立雄,即將擔任文人國防部長等等利多消息,資金重新進駐軍工概念股,可望繼重電產業後,成為新一波政策新星。近期甚至傳出投信業者將規畫發行「軍工ETF」。究竟軍工股會不會又是短暫行情?有沒有投資價值?一同拆解軍工產業的秘密!


軍工是什麼?

軍工是指一個國家的軍事機構和工業部門之間緊密聯繫的體系。這種體系通常包括國防部、軍事承包商、科研機構以及相關的政府機構。軍工體系的存在可以追溯到工業化時代的軍事需求,隨著現代軍事科技的發展,軍工體系變得更加複雜。

軍工體系通常包括幾個方面?

軍事裝備製造商

這些公司專門生產軍事裝備,如戰機、坦克、軍艦、火箭等。這些公司往往是政府的承包商,根據政府的訂單生產裝備。

研發機構

為了滿足軍事需求,政府會投資於各種科研機構,進行新技術的研發,以改進軍事裝備的性能和效能。

政府機構

包括國防部門和其他相關的政府機構,負責制定國防政策、預算分配以及監督軍事裝備的採購和使用。

金融機構

金融機構為軍工企業提供資金支持,包括貸款、股票發行等金融服務,以促進軍工產業的發展。

軍工體系在一定程度上影響著政府的決策,特別是關於國防支出和軍事行動的決策。有時人們對軍工體系表示擔憂,認為它可能導致軍事衝突的增加,或者政府將國防支出置於其他社會需求之上。

此外烏克蘭藉由大量無人機、反裝甲飛彈和防空飛彈等不對稱作戰,成功抵擋俄羅斯的閃電策略,目前戰線已經拖了兩年之久,跌破世界眼鏡,也使國內外軍事專家對於台海局勢轉向認為台灣應減少傳統大型武器投資,全力打造不對稱戰力。

軍工概念股是什麼?

軍工概念股是指那些與軍事工業和國防相關的企業股票。這些公司通常從事生產軍事裝備、提供軍事技術服務、進行國防研發等活動。由於軍事裝備和技術的需求持續存在,這些公司的股票在特定情況下可能會受到投資者的關注。台灣國防產業,主要由國防部軍備局各兵工廠、陸軍兵工整備發展中心、中山科學研究院、漢翔航空工業和台灣國際造船主導。

軍工概念股通常可以分為幾個類別?

軍事裝備製造商

這些公司專門生產各種類型的軍事裝備,如飛機、坦克、軍艦、武器系統等。舉例來說,美國的洛克希德・馬丁(Lockheed Martin)、波音(Boeing)、通用動力(General Dynamics)等公司就是知名的軍事裝備製造商。

軍事技術服務提供商

這些公司提供軍事技術支持、維修、訓練等服務,以支持軍事裝備的運營和維護。例如,北美防務(Northrop Grumman)、雷神公司(Raytheon Technologies)等公司提供各種軍事技術服務。

航天航空公司

這些公司不僅在民用航空領域活躍,同時也參與軍事航空和太空技術的研發和製造。例如,與民用航空市場相比,波音和洛克希德・馬丁等公司在軍事航空和太空技術領域的業務也很活躍。

隨著軍事武器製造的需求漸增,民間企業積極參與,2017年正式成立「台灣國防產業發展協會」,會中共加入了48家相關企業成為正式會員,顯示出許多民間企業已加入台灣的軍工產業鏈,下面幫大家整理市場中主要的軍工概念股。

市場中主要的軍工概念股

圖片來源:nStock

近期報載美國國防與航太訪問團來台密訪航太、軍工企業,像是漢翔(2634)、雷虎(8033)等廠家,此次拜訪希望合作航太與無人機開發,打造亞太供應鏈平台,後續可能還會拜訪亞航、長榮航太等多家業者。

雖然訪台這件事無法帶來實質營收,但對於目前多頭的台股來說,市場資金容易尋找具話題性的產業,但參考過往經驗,根據2023年4月12日至5月2日軍火商來台時間,國內軍工股股價分別上漲19.2%~62.8%不等,其中漢翔(19.2%)、雷虎(21.4%)、亞航(62.8%),因此預期此次美國國防與航太訪問團來台才會對短期國內軍工股股價有激勵效果。

雖然今年軍工概念股又再次挾量暴漲,但可以看到並不是跟去年一樣每1檔都大漲,原因是很多軍工股的EPS與營收可以看出並不是有實質獲利,2024年執政黨政策依然強調軍工,兩岸關係依舊嚴峻,要投資軍工產業,還是要關注財報,因為哪些廠商真的有營收,未來當軍工題材再度燃起,誰才會真的受到資金青睞。

這邊要特別提到亞航,亞航4月10日爆量漲停,受惠於3月營收5億7,300萬元,創單月歷史新高,月成長54.34%,年增23.27%,表現優於預期,主要因軍工缺料改善、軍工維修專案認列較多。展望2024年,無人機預計Q2開始出貨,且預期政府可能於第2季對於商規無人機投標有新進度,預期今年營運較去年明顯成長。

軍工概念股現況

2023年4月蔡總統過境美國,大陸隨即展開軍演,台股受驚下跌288點,但軍工股卻逆勢全面大漲,漢翔大漲39%、精剛37%、雷虎29%、豐達科25%,寶一更是狂漲66%、亞航55%也不示弱。

2024年以色列與伊朗衝突未停,加上新任總統賴清德520將就職,大陸恐再次發動軍演。過去賴清德與台灣首富林百里參觀雷虎的無人機,兩檔股價雙創波段新高。賴清德期許未來6年無人機國家隊產值達400億元,雖然聽起來沒有很多,但無人機領頭羊雷虎營收也才逼近10億元,光無人機整個產業就要400億元,對軍工業者來說可以說是個大好消息。

從EPS來看,2024年2月雷虎自結月EPS 0.16元,成立以來幾乎虧損的雷虎開始獲利,若國家真的扶植這些民間軍用企業,未來EPS將開始成長,目前像是漢翔、龍德造船(6753)、全訊(5222)、雷虎與豐達科(3004),今年EPS都有望創新高。

軍工概念股未來展望

戰爭已不像過往是比誰的武器強大,現在更多的是科技戰,因此高科技武器成為發展重點,像事無人機、艦艇與潛水艇等,隨著均工需求提升,近期國防部積極與民間企業合作,未來軍工產業市值的確有機會上看兆元,加上地理位置特殊,在今年美國選舉時,軍工話題肯定還會繼續延燒。

軍工股總結

俄烏戰爭已滿2年,以阿在加薩走廊的煙硝仍未退散,全球地緣政治風險仍高。全球軍費支出持續走升。新舊政府即將在520交接,美國總統選舉也即將到來,這些國家事件增添市場軍用武器話題,也讓軍工股更為熾熱,但在投資前,還是要回歸企業基本面,尋找真正有獲利的個股。

警語:以上為個人研究紀錄,非任何形式之投資建議,投資前請獨立思考、審慎評估。nStock網站所有內容僅供APP使用教學參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

本文獲「nStock」授權轉載,原文:軍工概念股有哪些?軍工概念股有投資價值?軍工股是地緣政治風險下的商機?

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