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降息在即,金融股上半年大賺!各家金控結構大不同,有哪些風險要注意?
撰文者:股感知識庫 更新時間:2024-09-02
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圖片來源:Adobe Firefly
摘要
美國聯準會降息似乎已經大勢底定!金融股似乎可以高歌猛進,回顧上半年金控股,各金控公司表現不俗,國泰金上半年每股盈餘更有3位數成長高達135%,但每家公司的立基點卻也都大大不同,金融3業各有所長,這是天道酬勤嗎?小心派對的結束時間!
我國金融業今年(2024年)的同比成長十分驚人。不管是「總營收」或是「每股稅後盈餘」,基本上皆有2位數的成長:3大金融控股集團——富邦金控、國泰金控、中信金控,合併總營收的成長為41.7%,國泰金控的每股盈餘更有3位數的成長135%。
然而,並不是每間金融控股公司的結構相同。例如:富邦金(2881)、國泰金(2882)、凱基金(2883)、新光金(2888)的主力為保險業;中信金(2891)的銀行部門帶來的「稅後淨利」約為人壽部門的2倍;兆豐金(2886)、玉山金(2884)、永豐金(2890)、台新金(2887)的重心在銀行部門;元大金(2885)的證券部門是市場上盈利最高的單位,亦是元大金最倚賴的旗下部門。
因此,本文爬梳半年來的金控控股集團的每股稅後盈餘變化,分析金融3業(銀行業、保險業、證券業)的佼佼者,並融入今年美國聯準會利率的可能變化、主流媒體未密集報導的美國總體經濟風險,協助做出平穩的投資。
表1:2024上半年上市上櫃金融業獲利
股票代碼 | 金融控股集團 | 2024年上半年稅後純益(億元) | 每股稅後盈餘(元)
|
2880 | 華南金 | 112.15 | 0.82 |
2881 | 富邦金 | 810.6 | 5.95 |
2882 | 國泰金 | 716.1 | 4.66 |
2883 | 凱基金 | 169.53 | 0.98 |
2884 | 玉山金 | 127.16 | 0.81 |
2885 | 元大金 | 176.61 | 1.39 |
2886 | 兆豐金 | 203.97 | 1.42 |
2887 | 台新金 | 105.8 | 0.77 |
2888 | 新光金 | 204.1 | 1.31 |
2890 | 永豐金 | 122.04 | 0.99 |
2891 | 中信金 | 372.07 | 1.85 |
2892 | 第一金 | 137.29 | 1.01 |
5880 | 合庫金 | 104.71 | 0.69 |
民營金融控股集團2024上半年表現
在民營金融控股集團之中,國泰金與富邦金是市場占額最大的前2名,分別在上半年有將近2,000億元和1,800億元的總營收,與第3名中信金的910億元有相當的差距。
其最為關鍵的稅後每股盈餘,分別亦以富邦金的5.95元和國泰金的4.66元為前2名,其後的中信金、元大金、新光金、永豐金、凱基金,分別都有近2元~1元的表現。
這意味著,投資者可以期待明年(2025年)的股利發放有更上一層樓的機會。
表2:2024上半年民營金融業獲利
股票代碼 | 金融控股集團 | 2024年上半年每股純益(元) | 2023年上半年每股純益(元) | 年成長率 |
2881 | 富邦金 | 5.95 | 3.18 | 87% |
2882 | 國泰金 | 4.66 | 1.98 | 135% |
2891 | 中信金 | 1.85 | 1.48 | 25% |
2885 | 元大金 | 1.39 | 1.2 | 15.8% |
2888 | 新光金 | 1.31 | –0.4 | - |
2890 | 永豐金 | 0.99 | 0.85 | 16.4% |
2883 | 凱基金 | 0.98 | 0.6 | 63.3% |
2884 | 玉山金 | 0.81 | 0.72 | 12.5% |
2887 | 台新金 | 0.77 | 0.66 | 16.6% |