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違約交割是什麼？違約交割下場會怎樣？違約交割補救、預防措施一次看懂
撰文者：賴伯愷 更新時間：2024-09-04
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圖片來源：Adobe Firefly
摘要
「那個誰又自稱少年股神」相信這是近幾年來股市圈的名言，也讓從沒接觸過股票市場的小白們紛紛踏入了這個世界。當然及早投資並不是壞事，但要進入這個市場前，一定要先了解遊戲規則，不僅可以保護自己，也能了解股票市場中的奧妙。因此本篇先簡單說明股票市場中的專有名詞「交割」是什麼？以及「違約交割」後會有什麼下場以及該如何補救？
●交割是什麼
●違約交割是什麼
●違約交割會怎樣？
●違約交割補救措施
●為什麼會違約交割？常見的違約交割情形
交割是什麼
當我們透過券商的App或是打電話給營業員下單時，只要是買賣現貨個股、融資、融券等，若成功交易，就會產生交割的情況。股票交易一定會有2個帳戶，第1個是「證券戶」第2個是「銀行交割戶」，證券戶是放股票的帳戶，裡面會有股票的買賣、申購等紀錄；銀行交割戶是針對「錢」，當買入股票時就必須放入足夠的現金進行扣款，賣出股票時賣出的現金會匯入此帳戶。
這邊先以「股票買入」來做說明，也是大多投資人的疑惑。當透過券商App成功買入股票時，這時證券戶會馬上出現買入的股票股數，並會出現相對應的扣款金額。依照目前台股的交易制度「T+2」，投資人必須在成功下單後的2個交易日且必須在早上10點前，將銀行交割戶匯入相對應的交割金額。
舉例：
8月26（一）小明購買1張（1,000股）、價值10元的股票，在不考慮證交稅以及手續費的情況下，小明的銀行交割戶必須在8月28日（三）早上10點前，至少要有1萬元現金（＝10元ｘ1000股）。
若遇到六日或是國定假日則會順延，舉例來說若下單日為星期五，則必須在下週的週二10點前將交割款的現金，補足到銀行交割戶。
用股票買賣或許有點抽象，這邊在另外舉一個例子。假設今天去百貨公司買電器，有些民眾習慣以信用卡的方式來支付，除了可以享有信用卡的回饋外，也能享受「先買後付」的體驗。「先買後付」並不是不用付錢，以信用卡刷卡來說，大約都是1個月之後需繳交卡費，購買的當下是由信用卡公司代墊這筆費用，因此時間一到（約1個月）就必須將此筆費用支付給信用卡公司，因此只要確保在繳交卡費的最後期限，有足夠的現金繳卡費就可以了。
買股票也是如此，買入的當下並不需要有足夠的現金，但必須確保在規定的「T+2」也就是確認買入股票起算的隔2天（第2天的早上10點前）有足夠的現金可以交割股票即可！
違約交割是什麼
同樣以上述的小明為例，若未在上述「T+2」時間內將交割金額放足在銀行交割戶，所屬券商的營業員會通知投資人補齊款項，否則就會發生「違約交割」。比較細心的券商，多數營業員會在「T+1」若發現客戶沒有放足額交割款項，便會開始提醒客戶補足相對應的交割款金額。
違約交割會怎樣？
發生違約交割恐會面臨相關的法律責任：
民事責任
若投資人的現金交割戶未能提供足夠的交割款，券商可以依法無條件的賣出當初投資人所購買的股票，並收取違約金，違約金的最高金額為成交金額的7%。
刑事責任
若投資人違約交割金額和成交量，對於市場秩序有一定程度的影響，會違反證券交易法第155條，投資人可會面臨「3年以上10年以下的有期徒刑，得併科新臺幣1,000萬元以上2億元以下罰金」
行政責任
投資人的證券戶會被凍結，停止一切的買賣交易，正在進行中的也可能會被終止。若遲遲沒有繳清違約金額及款項，未結案未滿5年內，投資人不得在證券商申請開戶。
個人信用
違約交割，對於金融機構來說是一件大忌。因此當此情況發生，對於投資人的個人信用會大大的扣分，倘若之後在申辦信用卡、貸款等相關業務，就無法過於順利，甚至可能會碰壁，被銀行列為無法往來之客戶。
違約交割補救措施
根據證交所的說明：投資人發生違約交割時，證券商會向證交所申報投資人違約，同時證券商會賣出投資人違約的有價證券，以返還投資人的違約債務及費用，並於違約交割申報後的3個營業日內註銷投資人的委託買賣契約及交易帳戶。
簡單來說基本上沒有太多的補救措施！券商會依法將違約的有價證券賣出，並收取違約金等相關費用，若投資人無法付出這些違約金等費用，便會面臨民事責任、刑事責任等相關法律問題。
為什麼會違約交割？常見的違約交割情形
當沖交易
當沖，顧名思義就是在一天之內進行買賣。好處是投資人不需要有足夠的本金，便能在市場購買自己看好的標的。壞處是必須承擔極大的風險，若當天該檔股票走勢與自己預期的看法背道而馳，且沒遵守紀律持續凹單，在收盤後則可能面臨帳上餘額不足的違約交割。
以為是零股，結果下單時誤按成1張
對於資金不多的投資人來說，利用零股買進的方式成為高股價的股東，是很多小資族的投資策略。不過這邊要特別注意，別犯了「胖手指事件」的錯誤，回首起這起事件，就是交易員將8,000萬誤聽成80億，導致當時股票交易市場出現大量異常，造成嚴重的損失。
因胖手指所導致的違約交割有好幾種情況，例如選錯單位（股、張）、打錯金額（多幾個0）、輸錯數量等...。另外除了下單要再多留意外，也可以跟所屬的券商申請「防呆機制」來預防。所謂的「防呆機制」就是可以向券商要求每日最高交易金額，例如10萬元、20萬元，若不小心在下單時多按一個零，變成100萬元、200萬元，系統會產交易失敗，產生無法成交的狀況。
最後還是提醒，下單時請務必再次確認自己所設定的股數、價格是否有錯誤，別因為這種失誤而產生巨大的損失。
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