基金投資教學
租金報酬率過低且稅負壓力大，以房養老愈來愈難
靠配息基金 打造養老現金流
撰文者：呂郁青
更新時間：2017-11-01
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談退休，早期觀念是「養兒防老」，過去10年隨著房地產行情大好，流行「以房養老」。可是，目前年輕人起薪低，要在雙北買房大不易；就算有錢買房，又因租金報酬偏低，使得要靠「買房收租」做為退休收入變得困難。在此情況下，「養」一個能穩定配息的基金，已成為低利率時代規畫退休準備的新選擇。
鉅亨基金交易平台策略長張榮仁指出，靠配息基金養老，當「包基公、包基婆」比起養房當「包租公、包租婆」，不僅報酬率高、維護成本低，還有稅負低、流動性佳的優點。
台灣近10年因為房價漲，帶動「包租公」、「包租婆」大流行，許多年輕世代學習靠買房收租打造退休準備。不過，根據仲量聯行統計，台北市2017年第2季的租金淨報酬率在亞太6個主要城市中排名墊底， 比香港還差！房價高、維護成本高、稅負高、流動性低，加上租金報酬低，使得「包租公」以房養老愈來愈難。不過，張榮仁觀察，以房養老的缺點卻剛好是靠配息基金養老的優點：
房屋》租報率僅1.57%
基金》配息殖利率可達3%
根據最新全球住宅市場調查，台灣房價租金比達63.7年，意思是，如果房價持平，要出租63.7年才能回本，換算每年收益率只有1.57%，房價租金比幾乎是全球最低，代表目前房價已經偏高。
但共同基金的配息殖利率目前卻有3%到7%，全球債券、全球高收債與全球股票都有配息基金類型，若挑對基金甚至也有逾9%的標的（詳見表1）。
房屋》維護花費高
基金》成本低且收費明確
房東是否能順利收租，有許多變數，房客好壞、房子出租期間是否漏水、家電是否損壞都是問題。如果是養配息基金，選擇全球債、高收益債或是全球股票收益，每月（或每季、每年）自動配息滾入帳戶，「養護」上述類型基金的成本，只有每年從基金淨值扣除的基金管理費，僅約0.3%～1.5%。
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