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台股成長百強放榜
撰文者：張國蓮
更新時間：2007-06-01
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4.8299 群聯－日本東芝釋單最大受惠者
經營團隊來自馬來西亞、澳門的僑生，股東則包括日本東芝（Toshiba）、荷商M-System等大廠，更是英特爾（Intel）與美光（Micron）在NAND快閃記憶體標準規格制定夥伴。經營策略非常國際化，是國際大廠進軍快閃記憶體、小型記憶卡、代工合作的最佳夥伴。
◎產業地位
英特爾與美光兩大陣營宣布，其快閃記憶體第一代界面規格──ONFI 1.0正式推出，目前NAND晶片控制IC設計公司群聯是「ONFI」發起人之一，是最直接的受惠者。
Micro SD記憶卡將是未來手機的標準配備，日廠東芝將控制IC和後端封測業務首次釋單台灣廠商，關鍵零組件控制IC將由群聯出貨。
此外Vista效應、充eady Boost隨身碟與控制IC的前景備受矚目，群聯是第一家取得Vista認證的隨身碟控制IC廠商，後續效益可期。
◎獲利狀況
來自東芝的記憶卡控制晶片訂單，是今年最大成長動能之一。群聯的產品組成記憶卡占40%、隨身碟成品占32%、記憶卡控制晶片為3%、USB隨身碟控制晶片為7%、其他為18%。預估2007年營收為214億元，年成長70%，毛利率12.3%，稅後純益為17.6～18.6億元，年成長66%，稅後EPS為24.3～25.6元。
◎操作建議
NAND快閃記憶體價格止穩，小型記憶卡、控制晶片成長動能可期，法人預估目標價為400元（以16倍本益比與2007稅後EPS估算），積極投資人短線仍有15%的獲利空間，長線投資人則建議290元以下（11倍本益比附近）再買進。
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