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台股成長百強放榜

撰文者:張國蓮 更新時間:2007-06-01 瀏覽數:22,720

4.8299 群聯-日本東芝釋單最大受惠者

經營團隊來自馬來西亞、澳門的僑生,股東則包括日本東芝(Toshiba)、荷商M-System等大廠,更是英特爾(Intel)與美光(Micron)在NAND快閃記憶體標準規格制定夥伴。經營策略非常國際化,是國際大廠進軍快閃記憶體、小型記憶卡、代工合作的最佳夥伴。

◎產業地位

英特爾與美光兩大陣營宣布,其快閃記憶體第一代界面規格──ONFI 1.0正式推出,目前NAND晶片控制IC設計公司群聯是「ONFI」發起人之一,是最直接的受惠者。

Micro SD記憶卡將是未來手機的標準配備,日廠東芝將控制IC和後端封測業務首次釋單台灣廠商,關鍵零組件控制IC將由群聯出貨。

此外Vista效應、充eady Boost隨身碟與控制IC的前景備受矚目,群聯是第一家取得Vista認證的隨身碟控制IC廠商,後續效益可期。

◎獲利狀況

來自東芝的記憶卡控制晶片訂單,是今年最大成長動能之一。群聯的產品組成記憶卡占40%、隨身碟成品占32%、記憶卡控制晶片為3%、USB隨身碟控制晶片為7%、其他為18%。預估2007年營收為214億元,年成長70%,毛利率12.3%,稅後純益為17.6~18.6億元,年成長66%,稅後EPS為24.3~25.6元。

◎操作建議

NAND快閃記憶體價格止穩,小型記憶卡、控制晶片成長動能可期,法人預估目標價為400元(以16倍本益比與2007稅後EPS估算),積極投資人短線仍有15%的獲利空間,長線投資人則建議290元以下(11倍本益比附近)再買進。



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