基金投資教學

資產配置 波動年超完美投資術

撰文者：林淑玲、郭莉芳 更新時間：2008-01-25 瀏覽數：16,093


若是定期定額 可布局亞太、拉美

換句話說，既然新興市場對全球經濟成長的貢獻已達5成以上，而且未來幾年都仍是全球經濟發展不可或缺的要角，投資人在2008年的資產配置裡便少不了這一塊。

只是，在波動風險因素考量下，吳淑美強調，投資人必須適度持有已開發股市、增加債券比重，來降低波動性。這樣的配置尤其可以緩解股市空頭下，新興市場急跌造成的投資心理壓力。

因此她建議單筆投資人在股票配置方面，積極者宜以新興市場為重，穩健者宜採已開發、新興市場並重的方式，並依據下跌風險承受能力適度配置債券部位。至於定期定額的投資人，由於已經進行時點分散，並且著眼於長期成長潛力，可選擇較積極的亞太、拉美股票，或是股價相對低估的科技、日本股市布局。

在可忍受風險內追求最大報酬

不論是理論或實際操作，資產配置的重要性就如同汽車的安全氣囊一樣，尤其在多空未明的前景下，提高防禦型資產的比重，更能捍衛投資報酬率，避免股市下跌時的波動風險。

根據理柏資訊（Lipper）統計，當投資人100％持股時，雖然在多頭市場時表現最佳，報酬率可能最高，但相對的，萬一市場下跌，有可能整體資產淪為負報酬率。而若在資產中增持債券或現金部位，雖然整體的報酬率不是最優，但最差的報酬率則能維持在正報酬，不至於虧損。


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