基金投資教學

基金高手》一籃子配置法，工作再忙也不怕

每天10分鐘　績效打敗專業經理人

撰文者：胡健蘭 更新時間：2010-03-31 瀏覽數：69,150


隨著薪水及可投資金額增加，而且自己對投資的掌握度提高，廖述朗慢慢加上新興市場或者單一國家基金這類風險比較高的產品。但他強調，要增加新的投資組合，必須要搭配當時該市場的基本面而定。

例如，新興市場股市是在2003年之後才開始有表現，但是廖述朗曾經在1999年這些市場還未開化時，只因為當時拉丁美洲股市曾暴漲，就猛然買進一檔拉美基金；沒想到，當時拉美股市流動性很差，一遇市場重挫，就產生流動性風險。結果，11年前買的那檔拉美基金竟因股市大跌，基金規模縮水，後來慘遭清算，最後只拿回30%殘值。

有了這個教訓，廖述朗一直等到2004年後，才開始在投資組合中又加入新興市場基金配置，讓整個投資組合的區域分布愈來愈均衡。不過，即使他那個時候對投資基金已經很有自信，但手上買的基金卻都是股票型基金，從未想過要做股、債配置。

「擦鞋童理論」真實上演　緊急加買債券基金護產

直到2007年，廖述朗發現，「怎麼身邊很多不投資的朋友及同事，都開始問我最近投資什麼？」讓他感覺「擦鞋童理論」真的在實際生活上演；加上當時美國市場已經陸續爆出次貸風暴，他開始思考，增加債券型基金到投資組合裡。

沒想到，2007年至2009年，全球捲入金融風暴，以單筆買進的那檔債券基金，竟成為資產組合下檔的最佳防護武器。當廖述朗手上所有股票型基金在2008年末帳面虧損近60%時，那檔債券基金竟有約20%的正報酬，讓他整個資產組合的虧損大幅縮小，也讓他在區域配置投資原則下，加上股債配置的觀念。


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