台灣投資人偏愛買高收益債基金，投資心態是覺得「我可以每月領息」，但我們投資「債」，最擔心應該是發債機構的default（違約）風險，只要default，你就沒有「息」可以領，且本金也可能泡。在什麼情況下會default？景氣不好，違約的比率就相對提高，因此，由於景氣不好，我們都不投資股市了，怎麼還會去投資這種可能有高違約風險的商品呢？所以自己的投資邏輯要先搞清楚。另外，當你投資100萬元去買高收益債基金，假設每個月可以領8%的配息，而且100萬元本金永遠都在，那麼8%的配息絕對很迷人，大家都應該來買這類商品。然而，如果投資100萬元、每個月有8%配息，但100萬元本金有可能會變成只剩60萬元，你能接受嗎？這時就要看每個人是否能接受本金縮水的狀況，更何況，配息率不會永遠停留在8%，景氣不好時會往下修正的。我必須強調，高收益債基金不是不能買，而是要看你的買點，因為買高收益債大多是用單筆投資，買在低點，才能安穩配息，這就好比投資中鋼（2002），假設你買在每股12元，台股就算跌到2,000點你可能都不用擔心。其實，資金轉移到債券基金的情況，恰巧也反映了一個台灣投資人的問題，這就是大家對於空手的狀態是很難過的，無法忍受空手，一有錢就手癢。所以，我現在每一場演講都不斷地告訴大家，要把你的習慣、觀念搞好，因為你的心態、方法對了，管他南北韓會不會打起來、二次衰退會不會來，永遠都可以避掉這些風險。記得，觀念做對了就像養小孩，從小要把他們的習慣養好，將來長大才真的能成為常勝軍。最後提醒大家，除了持續地定期定額扣款外，如果你其他的大筆金額真的不想賠錢，想要很安穩，就把錢避到存摺去吧，雖然現在1年期定存利率只有0.9%，但這個時候，也唯有這個產品能達到你的目的！
◎學歷：淡江大學管理研究所 ◎經歷：安泰投顧理財諮詢部副總、彰銀安泰投信企劃部及壽險通路副總、國際投信企劃部經理、光華投信企劃部經理、財政部證券暨期貨管理委員會第四組、淡江大學講師 ◎現任：中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會祕書長