基金投資教學
2010年台股基金績效總體檢 僅1/4贏大盤
績優基金大洗牌
撰文者：林淑玲
更新時間：2010-12-31
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▲台股基金績效變動大，從基本面著手才能挑到長期贏家。
隨著2010年進入尾聲， 今年台股基金表現如何？ 迄2010年12月17日，台股加權指數上漲7.69%，但整體而言，台股基金表現卻欠佳，在175檔台股基金中，扣除投資7檔店頭市場基金，結果有高達124檔、約3/4績效輸給大盤。
壓對2大趨勢 前10名績效亮眼
但投資人也不要絕望，台股基金表現差很大，績優生雖較少，但績效卻非常搶眼，前3名可以帶給投資人2成以上的報酬率，是大盤的3倍之多；第10名的報酬率也有約15%，這些基金績效能超越同類基金、大盤這麼多，為什麼？
「2010年，台股有2大投資主軸，一是受惠兩岸開放政策、中國內需市場走強、新台幣走升等題材，使得傳產裡的內需、營建、金融等族群較有表現；第二則是智慧型手機與觸控題材，擁有智慧型手機品牌以及與觸控運用相關的類股，股價表現強勢。在這兩方面布局較多的基金，績效至少有1成以上。」鑫安國際顧問公司董事資厚賢觀察。
以今年最具冠軍相的前3名基金來看，目前暫居第一名的滙豐成功基金，是一檔百分百傳產基金，今年全靠傳產得分；群益葛萊美基金非電子與電子布局比重接近一半一半，從持股可看出均衡布局前述兩大趨勢。
凱基台灣精五門基金則較特殊，是少數台股基金裡電子布局比重高達8成左右者。可是從前5大持股裡，有4檔與智慧型手機及觸控有關，可以發現最新科技趨勢與運用的掌握、搭配2成左右的傳產布局，是締造高績效來源。
但是，看對趨勢也要敢買、敢壓。南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中便不諱言，2010年基金經理人要很有「膽識」才會有好成績。
「從過往資料觀察， 可以發現大盤很好的時候， 台股基金才會很好，像2009年台股大漲78.34%，創16年紀錄，台股基金裡有半數績效打敗大盤，還有20檔基金績效破百。反觀今年大盤不好，基金便難有表現，尤其今年類股輪動很快，大盤上漲這麼少，表示只有特定的個股漲到而已，基金經理人壓對寶，績效才會好。」朱岳中說。
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