基金投資教學
股票型基金》績效及風險兼顧，為勝出關鍵
4方法挑對基金穩穩賺
撰文者：朱岳中
更新時間：2012-04-30
瀏覽數：30,764
從3月份起國內各大基金獎得獎名單陸續公布，面對林林總總的得獎名單，投資人最想問的問題莫過於「投資這些基金有比較賺錢嗎？」、「我可以照這些名單投資嗎？」，諸如此類的問題。
投資人最關心的不外乎投資報酬率，然而各基金獎的評選可不是只考慮賺不賺錢，包括風險問題、管理問題、費用問題、績效穩定性，乃至管理團隊的各種表現，都是各種基金評鑑要考慮的重要變數，但這可不代表得獎基金績效就不突出。
考量短中長期績效表現
風險亦需低於同類型基金平均值
以「Smart智富台灣基金獎」來說，績效表現就占了整體評分的70％，另外30％則著重風險控管。「晨星基金獎」則有80％考慮績效問題。此外，績效的考量更是短中長期兼顧。像Smart智富台灣基金獎中，1年、3年及5年期的績效分別占評分的25%、25%及20%。晨星基金獎則分別為30%、20%及30%。
經過這些長、短兼顧，裡、外兼修的層層篩選，能得獎的基金自然有其過人之處，投資人當然要好好留意這些得獎基金。此外，這也在告訴讀者們：挑選基金不該只看績效，也唯有面面俱到，各個面向都不偏廢，才能挑到一檔禁得起考驗的基金。
以今年同時獲得Smart智富及晨星「全球新興市場股票類」雙料基金獎的「安本環球新興市場股票基金」來看，該基金過去1年、2年、3年及5年期的報酬率都是同類型基金中的前3名，更難能可貴的是，其標準差（代表風險的指標）還遠低於同類型基金的平均值。
投資人往往擔心會不會今年得獎、隔年績效就掉下來了？當然，沒有人敢說這樣的事一定不會發生，但對於得獎的基金而言，績效穩定性往往遠勝過其他基金。換句話說，得獎基金績效暴起暴落的機率相對小很多。
讀者若還不放心的話，這裡教大家還可以看一項資訊來觀察基金的表現是否穩健。
讀者可以觀察基金在各年度與指標指數表現的比較，以了解該基金績效的穩定性。尤其2008與2009兩年，正好是一年大空頭、一年大多頭，若這2年的績效都還可以打敗指標指數的話，顯見該基金在面對不同大環境下，均可適時調整投資配置以因應當下的狀況。
我同樣以「安本環球新興市場股票」這檔基金與MSCI新興市場指數做比較，就可以了解相關問題。
讀者可觀察到該基金從2008年起到目前，年年績效表現都超越其指標指數（因為是投資全球新興市場，通常是以MSCI新興市場指數作為指標指數）。2008年正逢金融海嘯的最高峰，當年MSCI新興市場指數重挫54.48%，該基金無法倖免於難，但整整少跌10個百分點。2009年市場出現大反彈，MSCI新興市場指數狂漲74.5%，該基金漲得比指標指數還多5%多！像這樣漲時可以漲更多，跌時可以跌較少的基金，就是投資人首該列入考量的標的。看到這裡，投資人應該就不難理解為何「安本環球新興市場股票基金」可以連續3年得獎了！
您可能有興趣的文章