進修充電
基金教母蕭碧燕親授人生理財訣竅
做好2規畫 讓你一輩子有錢拿
撰文者：黃嫈琪
更新時間：2015-03-28
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Q1：我該拿多少錢出來投資？
Q2：我該怎麼分配投資資產比重？
以上2個問題就是「資產配置」觀念，一般人的認知只有「我該怎麼分配投資資產比重？」也就是「投資部位的分配」，例如投資部位共100萬元，其中債券基金幾成、股票基金幾成，其實這不能算是整體性的資產配置。
正確的資產配置， 應該先考慮「Q1：我該拿多少錢出來投資？」把自己或家庭所有財產放在一起檢視，我稱為「大資產配置」；所以當中除了「投資」，至少還會包括現金。做大資產配置，才能實際算出你或整個家庭，究竟有多少能力「做投資」；否則把1年後要繳的保險費挪來買基金，萬一繳交保費的時間到了，基金卻賠錢了，可怎麼辦？
怎麼計算該拿多少錢出來投資？建議從年收入來看，假設每年收入減去「必須」支出的生活費、房租或房貸、保險費、小孩的學費、緊急預備金後，發現1年可留下7萬元的閒錢，這筆錢就是可以用來投資的金額。
分配投資資產比重
先買核心資產穩住報酬率
算好可投資金額，接著才是分配投資的資產比重，切記要先買「核心資產」，穩住報酬率。
對於年輕、且資金尚不充足的投資人，我一向建議核心資產可以「定時定額股票型基金」為主。定時定額投資，適合用來購買較積極的股票型基金，可以降低買貴的風險，也因為每次投入金額較少，當帳面看到虧損時，心理也比較能承受得住。
定時定額布局股票型基金，長期約可達到年化報酬率10%的成績，是累積資產的一大利器，適合有較長時間等待的年輕人。積極一點的人，如果能在市場最差的時候，搭配單筆加碼，等市場由空轉多，就能獲得更高的報酬率。
我在2008年以前，幾乎都是採取上述的方法，搭配基金養基金、定率加碼法滾大資產，目標是「報酬率愈高愈好」。
2009年之後，因為資金已累積到較高的部位，我也開始為退休做準備，投資目標轉變為「報酬率愈穩定愈好」。我採取另一套策略，將大部分資金轉移到配息式的債券型基金，當作核心資產。
債券型基金投資的標的是債券，主要收入來源就是債券配息，風險在於發行機構倒債。但因為基金購買的債券多達數十、上百檔，風險可以分散，你甚或可以挑選持有高達300、400檔債券的債券型基金，相信更可以降低風險；同時選定投資範圍遍及全球的基金，以再進一步分散風險。
基金若投資於倒債風險低的債券發行機構（例如信用好的國家或企業），利息往往不夠理想，因此我主要選擇「全球高收益債＋全球新興市場債」這2大債券基金類型，且確定自己是「買了不賣、目的是領配息」。
因為是長期持有，儘管持有期間的基金淨值會有波動，然而利息的進帳，會彌補短期的淨值虧損；長期投資幾年下來，每年也能夠達到6%∼8%的年化報酬率。
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