熱門股點評
直播、影音串流、雲端等網路服務盛行
網路流量需求高 伺服器產業長線看俏
撰文者：許家綸
更新時間：2018-08-01
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台股2018年陷入箱型橫盤，主流題材如被動元件缺貨等，漲幅已高且波動過大，手機則仍有疑慮，那麼，現在還有什麼產業主軸具長線成長力道，且業績才剛開始加溫呢？
第3季可關注伺服器產業
3面向帶動成長
投資達人張真卿認為，伺服器產業兼具穩定及成長性，是第3季可以關注的題材股。伺服器向來都是穩定的產業，有何成長力道？有以下3個面向：
面向1》超大型資料中心增加
直播、影音串流、雲端等網路服務大受歡迎，網路流量需求再次進入高速成長期。工研院產業經濟與趨勢研究中心（IEK）科技應用與服務研究部產業分析師魏伊伶表示，不管是個人手機上網社交、購物，還是企業建置資訊系統，都極仰賴大型雲端機構的服務，根據思科（Cisco）預估，超大型資料中心2016～2021年複合成長率達13%，至2018年底數量為448座，占整體伺服器比重的38%，2021年就會超過5成比重（詳見圖1）。
DIGITIMES Research更進一步預測2017～2022年全球伺服器出貨量年複合成長率約將達6.5%。這都顯示成長較快的資料中心，成為整體伺服器出貨成長的關鍵。
面向2》中國自建雲需求崛起
受到中美貿易戰的影響，中國自建雲需求崛起，不再像過去都依賴美國企業。張真卿表示，中國地方政府積極建置雲端，為了利用人臉辨識功能掃除犯罪，必須仰賴資料中心提供支援。看準此商機，繼高通（Qualcomm）後蘋果（Apple）近年來也宣布在中國貴州及內蒙古設立資料中心。因此中國各省自建或合資興建資料中心的商機，將陸續吸引全球伺服器相關晶片業者爭相卡位市場，這對白牌伺服器（只有基本架構的準系統，非由品牌廠銷售）的需求將會再提高。
面向3》伺服器平台換機需求
英特爾（Intel）的Purley平台運算速度較前一代快2倍，耗能也比較低，今年英特爾降價以刺激企業換機或新增需求，下半年將出貨放量。張真卿預計，2018年伺服器零組件供應鏈廠商每月營收跟去年同期相較都是正成長，有機會持續到2020年。事實上，2018年第1季全球伺服器銷售額繳出年增率33.4%的成績，出貨量亦年增17.3%，淡季不淡。
復華數位經濟基金經理人周奇賢認為，推出伺服器新平台後會有一些正常的換機或升級需求，但企業端多半會先觀望，看看別人使用的狀況是否穩定，因此正常銷售循環是半年後，也就是今年第4季開始加溫，半年～1年後，也就是約明年中之後的需求到達頂峰。
瀚亞外銷基金協管經理人葉彥廷表示，今年上半年Purley占伺服器出貨滲透率約2～4成，企業拉貨速度仍穩健，以第2季組裝廠出貨量月增率10%的有感成長推估，年底Purley滲透率將達7～8成。
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