股票投資術
複利達人怪老子教你簡單理財變有錢
股債平衡配置 安心累積資產
整理者：黃嫈琪
更新時間：2019-07-01
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投資實務上，「股票型基金」與「債券型基金」（指持有標的為投資等級的公債及公司債的基金，不包含高收益債），長期以來呈現低度的相關性，甚至常常是負相關。因此只要同時持有這兩類資產，就可以降低波動。以投資等級債基金為例，長期報酬率雖然低於股票型基金，但是波動度也相對低，與無風險、低報酬率的銀行定存相比，是相對理想的資產，長期約可達到6.5%的年化報酬率。
以表1的例子來比較，60%定存＋40%股票型基金，整體年報酬率為5.4%；若將其中的60%定存改為10%定存＋50%債券型基金，可將報酬率提升到8.15%（＝定存年化報酬率1%×配置10%＋債券型基金年化報酬率6.5%×配置50%＋股票型基金年化報酬率12%×配置40%）。另一方面，債券與股票可相互抵銷波動，整體波動程度也能因此降低。若是積極投資者，全數配置股票資產，年化報酬率達到12%，約6.1年資產即可翻1倍。
而隨年紀增加，或許會想降低波動風險，又不希望資產翻倍年數拖太長，此時可以評估看看，若將部分股票資產改為債券資產，會產生什麼影響？例如，配置40%股票型基金、60%投資等級債基金，整體年報酬率雖然降至8.7%，但是只要8.3年，仍可達到資產翻倍效果；跟6.1年相比，只多了大約2年，卻可降低一大半風險。
邁入退休階段
應仍持有少數股票資產
股債配置可根據年齡層而進行調整，通常我的建議如下：
年輕族群》股6債4／股債各半：年輕人可承擔的風險較高，這時期的理財重點是提高薪資收入、每月強迫投資。投資配置可積極一點，讓資產以較快的速度翻倍。建議配置60%股票型基金，其餘40%為債券型基金；或至少股票型基金與債券型基金各占50%。
中年族群》股債各半／股4債6：中年時期所累積的資產已經到達一定程度，此階段的目標是穩定翻倍。股票型基金與債券型基金可以各占50%，或是至少配置40%股票型基金，其餘60%為債券型基金。
退休族群》股3債7／股2債8：即使到了退休階段，不需要過度保守的將資產放在定存裡，也不必全數配置債券資產。要知道，比起同時配置股債，100%債券資產的波動度其實更高，因為股票資產某種程度可抵銷債券資產的波動度。
因此，在需要守穩資產的退休階段，仍要備有少部分的股票資產，建議配置30%股票型基金、70%債券型基金；或至少20%股票型基金、80%債券型基金。投資者可自行試算，搭配出適合自己的股債比重。（本文摘自《怪老子的簡單理財課——不必死命存，一樣變有錢》第3篇）
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