股票投資術

財經專家阮慕驊傳授5年股市提款逾3000萬訣竅

透過3流程 提前掌握換股時機

撰文者:劉萍 更新時間:2021-11-01 瀏覽數:9,292

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去年5月,多數投資人尚處在疫情威脅、股市重挫的擔憂中,主持《財經一路發》、《Today財知道》等節目的財經專家阮慕驊,早就「錢進」電商、晶圓代工等科技成長股,而且還不斷加碼,使持股部位快速增加到8成以上,不到1年的時間,整體組合的獲利翻倍,其中重壓的富邦媒(8454)更讓他大賺逾3倍。

但是,在9月市場修正前,接受《Smart智富》月刊採訪的阮慕驊竟然透露,他不但將這波的獲利全數了結,甚至還轉進本業佳且具資產題材的傳產價值股,而且還將總持股部位降低為5成,因而從9月中股市震盪走跌以來,他的持股組合還維持住正報酬。


「長期在股市裡,最好的投資就是要能賺到獲利、守住獲利,還要能順勢轉換和預先避開風險。」投入股市30年,這不單是阮慕驊體悟到的真理,更是他累積財富的實證心法。

記者出身的阮慕驊,從1991年開始主跑財經與證券新聞,自然也跟著消息買賣股票。雖然賠過不少資金、也換過不少方法,但是,他太喜歡投資,所以始終不願離開股市、也不放棄學習和研究。

2006年,40歲的阮慕驊,雖然已經是報社的小主管,但是毅然辭職,轉進電視台、廣播等平台,或做主持或當評論,而且為了追求專業與精準的分析,他便持續在國際經濟與金融等領域累積知識、在投資市場驗證來累積經驗。最後,終於讓他找到適合自己的投資風格,並且歸納出一套順應趨勢的策略,讓他在近5年從股市提款至少3,000萬元。

但是要如何抓對趨勢?而時間接近年終,面對從高點下跌、經濟前景不明的市場,又要如何操作?阮慕驊的研判指標與因應原則如下:

流程1》從國際總經指標研判景氣方向
阮慕驊長期觀察後發現,全球經濟與股市的走勢,主要受到美國、中國、日本,以及歐洲等4大經濟體的影響,尤其以美國的表現最動見觀瞻,往往會引導各國的政策方向與國際資金走向。因此,他至少每個月都會更新最新公布的各項經濟數據,以研判趨勢變化,就以下列3個數據為例:

數據1》採購經理人指數
以美國而言,阮慕驊會同時觀察美國供應管理協會(ISM)所公布的美國製造業採購經理人指數(PMI)和Markit Group調查公布、超過30個主要國家的PMI。至於中國,阮慕驊只參考中國國家統計局、財新傳媒所發布的數據。對於PMI,他會透過月趨勢數據來推估景氣方向。

數據2》美國密西根大學消費者信心指數
「消費是美國GDP的推動力!」阮慕驊說。消費占了美國整體經濟成長率(GDP)約70%,而這項指數反映了消費者對目前與往後經濟景氣與個人消費的看法。

數據3》消費者物價指數
消費者物價指數是普遍用來觀察通膨的指標,「不過,現在我更看重核心個人消費支出價格(PCE)!」阮慕驊說。因為核心PCE是真正呈現個人消費支出的變動,也才是美國聯準會(Fed)用來衡量通膨水準、是否要調整貨幣與利率政策的重要依據。

除此之外,從就業與失業數字、GDP,以及M1、M2貨幣供給量等同時與落後指標,也都必須列入觀察(詳見Tips)。

國際貨幣基金組織(IMF)在每年4月、10月;世界銀行(World Bank)在每年1月、6月;經濟合作暨發展組織(OECD)在每年6月、11月,都會公布經濟展望報告。另外,5大投資法人:高盛、摩根史丹利、摩根大通、花旗,以及美銀所做的經濟預測也值得關注。



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