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陸股 清零政策 半導體產業
但美國也不至於逼死所有陸企，一些較低端的晶片或科技設備，還是可以從美國出口。因此儘管中美地緣政治緊張局勢還會延續，但從G20拜習會後，可以看到中美緊繃局勢已有所緩解。
儘管中國經濟成長放緩，各產業也愈來愈多政策監管，不過當前趨勢逐步朝對的方向發展，故投資機會還是很多。只是中國市場波動也大，必須用更長期的角度去看。政府政策對市場及經濟短期或許有明顯影響，但長期來看，這些政策衝擊有望逐漸淡化。且目前信貸脈衝已經反轉向上，而中國信貸週期通常是領先實體經濟約6～9個月，若以此推估，預料中國經濟有望在未來1年復甦（詳見圖2）。
從布局角度看，我們認為H股未來幾個月會較有機會，因為過去2年被壓抑得很慘，許多資金流出，很多個股估值過低，已無法用基本面解釋。所以跟其他資產相比，陸股現在有很大吸引力。目前雖已看到估值重估，但還在起步階段，一些個股還落在金融風暴、經濟崩潰時的估值，殖利率甚至超過10%。現在仍有很多人對中國抱持懷疑，但這代表還有很多投資機會。
學歷：上海復旦大學（學士）、美國杜蘭大學（碩士）經歷：瑞銀資產管理中國股票團隊主管、博時基金管理國際業務主管、博時基金管理基金經理人現職：瑞銀（盧森堡）中國精選股票基金經理人
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