ETF獲利術
00948B、00949錢進海外
撰文者：謝宜孝
更新時間：2024-07-01
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總的來說，00948B是國內首檔採10元發行價的月配債券型ETF，單從產品設計上來看是檔滿保守的收益型產品，再加上殖利率優化因子與收益平準金，提高收益表現之餘亦兼顧配息穩定度，對於喜歡穩健收益型的投資人來說，不失為一項投資新選擇。
00949》瞄準日股產業龍頭，採年配息、不含收益平準金
近年日股走強，讓具日股代表性的日經225指數創下近30年來新高，日本也成為海外布局新焦點。00949是國內第4檔日股ETF，其在經理費率和保管費率上，兩者各有2種級距。經理費率為0.55%、0.6%與其他日股ETF無明顯差異；保管費率則為0.12%、0.15%，相對比其他檔日股ETF低。此外，00949採年配息、不含收益平準金，是國內日股ETF中「唯二」有配息設計的產品。
指數選股上，以東京證券交易所（TSE）上市的所有股票為母體，先經市值（達50億美元以上）與流動性篩選後，再利用「基本面」與「海外營運指標」這2層細篩。基本面主要看3項，分別為：1.產業市占率排行前40%（依RBICS Level 4產業分類）；2.投資現金報酬率排行前40%；3.過去3年息稅前利潤（EBIT）年化成長率排行前40%，只要符合其中一項即可，目的是想挑出基本面良好的產業佼佼者。
而「海外營運指標」則指「海外營收占公司總營收比重得逾25%」及「海外客戶數占公司總客戶數逾50%」這2項條件必須全部符合才行。挑出的企業不只要是產業龍頭，還得在海外市場占有一席之地、具國際競爭力。
通過上述條件的股票，會再依RBICS Level 4產業分類標準，從每個產業中取營收市占率前3名的企業（同時排除營收有10%來自菸草、酒精等爭議性公司），最後將這些公司依市值高低排序，排行前30檔為最終成分股。權重分配則以市值加權計算，每年6月換股時同時調整權重、同年12月時僅針對權重再平衡。
簡言之，00949並非是檔純市值型的日股ETF，其指數加入多元選股因子，欲打包具國際競爭力的產業龍頭股，亦是與其他日股ETF的最大差異。
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