在核對一名納入考量的投資顧問的消息來源這類重要事情時，千要不能把數量與品質混淆。我想到大約一年前，發生在我自己辦公室一件很有趣的事，有一名在美國另一地區一家大型投資銀行和股票經紀公司的業務代表，打電話給我。他告訴我，他的公司雇用大批證券分析師，以及他們編製了大量很有價值的專業報告。我向他保證，如果他們提供我任何可用的意見，他一定會得到我的經紀業務。他提議給我一些分析師的報告，只有一份是有關一家我有完整消息的公司，我挑了這份報告，和另一名所謂專家撰寫的幾份報告。我對那家我很熟悉公司的報告感到索然無味，報告內容是偶爾打電話給管理階層，以及對該公司有粗淺認識的人都知道的事。我接著看另一份報告，裡頭的那家公司我並不熟悉，所以請教了在那家公司任職的朋友，對那份報告有何看法。他把報告拿給該公司數名高層主管看過，大家一致認為，報告內容是外部人士對該公司隨便研究一下，就可取得的相關知識，毫無可取之處，報告並無深入分析。我決定不要跟做這種膚淺工作的投資專業人士攪和在一起，雖然可能會被認為粗魯無禮，我決定在下次那位代表來拜訪的時候，就這麼回答他，才不會讓大家浪費時間。不過，由於我覺得對方相當真誠，不願意傷害他的感情，當這位仁兄再度造訪，我有些憂慮。在盡可能委婉表達我的想法之後，出乎我意料地，他竟然咧嘴大笑，他告訴我，他正好對自己任職的公司，有相同的看法，他覺得跟只會糊弄的人在一起，是沒有前途的，因此已經辭職了，來拜訪我不是為了做生意，而是要請教我應該去哪一家好的投資集團應徵工作！
簡單來說，在跟一名納入考量的投資顧問談話時，要注意他的工作品質，而不是數量。你或許對任何一家公司都沒有足夠的了解，無法判斷他提供給你的報告品質如何，但你或許（和我一樣）有位朋友在這些公司擔任高層，可以替你判斷。
第4步，如果你早已持有一批證券，詢問納入考量的投資顧問，對你應該賣出或持有其中哪些股票有什麼意見。沒有人可以取得無窮無盡的背景資料，足以勝任各家交易所或店頭市場所有股票的專家。因此，當這些顧問在面對不是以前他建議買進的一批股票時，誠實的顧問通常會覺得棘手。他可能讓新客戶繼續持有名聲良好、但他不是很熟悉的股票；另一方面，他也可能會坦白告訴客戶，只能負責自己真正了解的投資，讓客戶決定是否願意把他們兩人都不熟悉（而仍然可能是優良投資）的股票，轉換成或許不一定是更好的股票、但卻是該顧問可以明智觀察的投資標的。通常，坦白告知自己不知道事情的投資專業人士，才是徹底了解其他事情的人；假裝成萬事通的投資專業人士，可能是很危險的。同樣地，絕對不要期望一個投資專業人士可以對所有股票發表看法。如果你知道建議買進一家公司的股票需要多少了解，便不難看出理由。