基金投資教學
蕭碧燕：定時定額要高點減碼扣、停利不停扣
撰文者：劉姵呈 更新時間：2018-02-12
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投資人最常用的投資方法就是定期定額，但在股市高點時定期定額投資好嗎？人的本性會追求利益極大化，因此基金進場時間在高點的時候，就會跑出許多疑問。針對這個問題，基金教母蕭碧燕說，定期定額投資已經能夠壓低平均成本，即使現在進場在相對高點，但透過有方法的操作，重點在於要賺到錢又控制風險，才能當市場永遠的贏家！而她建議，操作的策略是：減碼扣、停利不停扣，但有一些要訣需要注意。
要訣1》相對高點時減碼扣款
當所扣的那檔基金報酬率愈來愈高的時候，也就是相對高點的時候，因此她建議，這時只要做到「相對高點減碼扣」就可以壓低成本。操作方法是在高檔時，透過設定主動通知或基金當月扣款金額，舉例來說，若小美每月基金固定扣款5,000元，從過去10年台股的走勢來看，若站上1萬點以上，以歷史經驗來說可能是處於相對高檔的狀況，這時就可以設定月扣款降為最低門檻3,000元，「高檔降低投入成本」是紀律定期定額買基金時，提高勝率的秘訣。但蕭碧燕提到，也有例外情形是要暫停扣款的，像是原物料等基金。
要訣2》停利不停扣
停利不停扣要選擇該基金為累積型為主（即不是配息型的），且挑選波動度大一點的基金。
至於大家都會疑問該怎麼設停利點？蕭碧燕認為停利點的設定沒有標準答案，是10%？20%？還是30%？要看幾個面向才能決定，但大致有下列幾點可作為停利點設定參考：
一、依基金投資範圍、屬性、市場不同，波動度的差異為：
1.單一國家＞區域型＞全球型。
2.新興市場＞成熟市場。
3.股票型＞平衡型＞債券型。
波動度愈大的基金，停利點可以設的相對比較高。
二、依每月扣款金額大小：
金額愈大停利點設的愈低，舉例每月扣10萬元的人與每月扣3,000元的人，前者停利點設定比較低，而後者應該設定較高。
三、依據進場高低點：
市場愈高時起扣，停利點就愈低，如若從台股低點5,000點起扣的人停利點可能設30%，但萬點才起扣的人，就要設的比較低了。
四、個人忍受程度：
通常忍受度愈大的人可以設高一點，忍受度低的人最好設少一些，例如設定10%會比設20%容易到達，所以心理所受的波動折磨一定較少。
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