基金投資教學
比S&P 500更好的選擇！ 這檔ETF持股更分散、報酬率更高
撰文者：兔二寶 更新時間：2018-09-19
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在找尋投資標的時，不同的基金公司會針對同一種指數發行大致相同的ETF，但其內容略有不同。最直接的差異是收取內扣費用的多寡，直接影響基金的報酬率。另外還有ETF持有的股票數量會影響風險分散程度；以及基金規模太小會產生流動性問題，造成買賣價差過大的內部成本。
以下就美國、歐澳地區已開發國家、全球（美國除外）地區、新興市場，分別挑選規模前幾大的ETF來比較其差異性，以及檢視今年報酬（YTD）和過去一年報酬率差距。
美國全市場
註：基金規模單位：億元（USD），YTD＝今年到2018.06.12的報酬率，1 year＝過去1年的報酬率 資料來源：ETF Database、Vanguard、iShares、SPDR
美國全市場規模前幾大的ETF主要都是以追蹤S&P 500指數為主。S&P 500約占美股市值80%，持股數為成分股500檔左右，不能算是良好的分散風險投資標的，但是以基金規模來看仍然是目前投資美國市場ETF的主流。
在美國ETF規模排名第3的VTI（Vanguard Total Stock Market ETF）持股涵蓋到更多的中小型股，是不想投資S&P 500又在意基金規模最好的選擇，持股數為S&P 500 ETF的7倍左右，年報酬略高於S&P 500 ETF，可見今年的中小型股漲幅較大。
這類ETF的內扣費用都不到1%極低，影響報酬率很小。而就算因為S&P 500 ETF因風險分散程度較低需要避免，但VTI報酬的差距都在1%內，其實列入投資組合也不會有太多問題。
歐洲、大洋洲、遠東已開發國家
註：基金規模單位：億元（USD），YTD＝今年到2018.06.12的報酬率，1 year＝過去1年的報酬率 資料來源：ETF Database、Vanguard、iShares、SPDR
歐澳遠東指數（MSCI EAFE Index）是衡量非美地區表現相當重要的指數，除了S&P 500 ETF之外，這類型的ETF是聚集第2多資金的地方，主要持有歐洲、大洋洲、遠東的已開發國股市。
這3檔ETF若以持股數量、費用、年報酬來看，都是VEA（Vanguard FTSE Developed Markets ETF）較佳。而EFA（iShares MSCI EAFE index）和IEFA（iShares Core MSCI EAFE index）雖然都是貝萊德發行的基金，投資地區也一樣，但是iShares Core系列的IEFA，比舊有發行的EFA費用更低，持股數更多，報酬也更好。新發行的IEFA基金規模也逐漸追上EFA，可見有更多投資人發現挑選費用低的重要性。投資這類型的ETF千萬不要傻傻的買到EFA。
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