債券基金
資產配置》利空來襲、聚焦「抗震公債」：解讀3檔美國公債ETF，最高年化報酬近3%！
撰文者：Charlotte夏綠蒂 更新時間：2019-05-27
瀏覽數：63,006
如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：
資產配置的要角之一》債券
談論資產配置的時候，一定會提到債券，在之前的文章也提到債券與股票的波動性，根據統計，大型股票可以上漲50%，也可以下跌30%，而長期債券跌幅14%，漲幅可能達25%，兩者相比差距甚大，就也是為什麼公債有一定的需求，因為跌幅溫和許多。
世界重要的債券》美國10年期公債
前央行總裁彭淮南先生很注重的其中一個金融指標便是美國10年期公債，股市也常常因為聯準會（Fed）升息和降息而產生波動，為什麼美國10年期公債會對經濟有那麼大的影響呢？因為美國是全球最大的經濟體，美元也是重要的國際貨幣，一旦全球金融體系出現危機，或是股市多頭將反轉，許多資金就會流向經濟強國的美國市場，而公債波動又較股票小，因此美國公債不失為一個避險的投資標的。
相對於股票，債券對投資人來說相對陌生，而債券中又以美債相對安全，且又是世界級的經濟指標，本篇整理美債基本資料，讓你有點初步認識：
1.什麼是債券？
2.我該怎麼投資債券：買進公債ETF？
3.認識3檔美國公債。
什麼是債券？
債券是指政府、公司向民眾借錢的借據，上面載有發行年限與利率，投資人可以定期收到利息收入，到期的時候會把錢還給你。簡單來說只要債務人沒有倒閉，債券算是一項穩定收取利息的投資標的，常聽見的固定收益（Fixed Income）就是指債券。大部分的債券提供穩定，但不高的利息，利息的高利要看發行單位的信用，信用評等愈佳利率較低，反之亦然。
債券的種類
債券通常是由國家或是公司發行。
1.以發行單位區分
1.公債：把錢借給政府。
2.公司債：把錢借給公司企業。
2.以風險區分
1.投資等級債 Investment Grade Bond。
2.垃圾債券 Junk Bond（或稱高收益債）。
垃圾債普遍給人印象不好，但股神巴菲特卻能好好運用，反而賺了一大筆錢，以下舉小故事與你分享。
什麼！巴菲特也買債券？
有時候股票只占巴菲特資產的25%，其他75%的投資標的許多人卻視而不見，巴菲特在「債券」上的獲利也很可觀，舉個例子，高收益債（High Yield Bond）俗稱垃圾債（Junk Bond），根據惠譽信用評級公司顯示，1989年股市繁榮，而美國高收益債發行規模下降了近4分之3，垃圾債在當時人見人厭，巴菲特卻在這時候買進納貝斯克食品（Nabisco）公司的債券，當時，此檔債券殖利率高達14.4%，價格又被拉低，股神嗅到了獲利的良機，買進了4億4,500萬美元的納貝斯克食品公司債券，不久後，納貝斯克宣布以票面價格買回多數債券，2年不到的時間，價格上漲34%，獲利完全不輸股票的表現。
股市崩跌，債券成為最佳避風港
股市繁榮時，公債被唾棄沒有人要，但當股票市場一崩跌，資金就會轉移到債市或定存，以2000年～2009年經歷了科技泡沫、金融海嘯的美股失落10年為例，圖中可以看出股跌債漲，在資產配置中若有公債，則會對整體資產有保護作用，以免受到經濟太大的波動。
這10年間，S&P 500的年化報酬率為-2.21%，而美債則有1.99%，如果當時資金全部重壓股市，可能會相當失落。
您可能有興趣的文章