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資產配置》占全球市值超過3成,投資組合絕對不能錯過「美國股市」!

撰文者:副總裁的理財日誌 更新日期:2019-10-03

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股票 美股 投資組合 副總裁


在台灣,媒體都比較喜歡談論單一股票或基金,很少有媒體會去談論投資組合的話題,但是,其實多數民眾需要的是一個適合的投資組合,而不是某個金融產品。只要投資組合做對了,投資上的問題就不會太大,但實務上我們也看到,台灣多數民眾的投資組合是錯誤的。

在建立投資組合的時候,美國股市的重要性是不可忽視的,主要原因有2點:


1》美股占投資比重不該低於3成
美國股市是全球市值最大的,下圖是比較全球股市在1900年初期與現在(2019年)全球各主要股市市值的占比,從下圖可以看到,現在美國股市的規模大概占全球股市一半左右,用最簡單的數學來看,美國股市也應該占你的股票投資一半左右的比例,就算你很看壞美國股市未來的表現,這個市場都不應該低於你股票資產的3成。檢視一下你在美國股市的投資比重,有超過你股票資產的3分之1嗎?我想多數人的答案應該都是否定的。

2》美股可預測性最高,最能有長期穩定的報酬
美國股市是可預測性最高的股市,這裡說的「可預測性」並不是說,我們會知道明年或後年股市的報酬率會是多少?股市是一種機率的活動,當我們投資股票的時候,我們需要知道獲利的機率是高?還是低?

人們常說投資股票要長期投資,那是因為長期持有股市獲利的機率是較高的,例如從下圖可以看到,從1928年至今,如果你持有美國股市1年的時候,你獲利的機率是73%,持有3年是83%,持有5年是88%,持有10年是94%,持有超過20年,獲利的機率是100%。

因為股市具有這樣長期獲利機率上升的趨勢,我們才能夠做長期的規畫,但並不是所有的股市都具備這樣的特性,例如,很多新興市場國家的股市,因為政治上的不穩定或股市規模太小,就沒有這樣清楚的關係。所以,想要有長期穩定的投資報酬,你的投資組合中就不可缺少美國股市。

本文經授權轉載自副總裁的理財日誌
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「好的投資行為,可使每年投資報酬率增加1.5%,我期盼透過文字的分享,幫助大眾改善自己的投資行為,達到人生重要的財務目標。」

陳志彥,阿爾發金融科技有限公司總經理、臉書專頁「副總裁的理財日誌」版主。 從事銀行、證券投資及保險等相關行業,已有近二十年經驗,具豐富學術基礎及實戰經驗,經常受邀針對兩岸金融發展趨勢發表評論。

經歷:花旗銀行集團副總裁、台新銀行財富管理副總經理、法商巴黎銀行副總裁。
著作:《化繁為簡的逆思投資》、《錢的分配術》、《我被中國金融業嚇到了》等書。

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