股票投資術
投資前最重要的事！4個原因告訴你，為何要先了解自己的投資屬性與目的
撰文者：闕壯玟 更新日期：2020-02-19
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投資不應該隨人群起舞，應以自己的投資模式評估「下一步」
這次武漢肺炎重挫國際股市，投資人手上的部位也跟著受傷。操作短線的投資人，會積極搶短多或是做空；定存股投資人，畢竟是領股息，可能完全不動作或是趁股價下跌時多撿些便宜；價值投資人也會在這時衡量哪些股票價值被低估。大家處理股票的應對方式不盡相同，主要是和投資方式及投資目標有關。
4個原因告訴你，為什麼要了解自己的投資屬性與目的
投資方式和投資目標是什麼意思？舉例來說，大多數人認為交易股票就是「資本利得」，也就是在研究如何低買高賣、賺取價差，而除了這種交易方式以外，也還有「領取股息」、「被動投資」等等。
進行投資最重要的就是投資規畫，以下4點原因告訴你為何重要：
1.知道自己要賺什麼，才知道應該使用什麼方法。
2.領取股息、資本利得，兩者評價股票的方式不同。
3.不同的獲利方法，進、出場機制也不同（也就是買賣點不一樣）。
4.每個人的風險忍受程度有差別，獲利方法必須適合。
以下，我也以短、中、長3個週期整理出不同的獲利方式，供各位評估交易方式及目的：
1.短線投機（籌碼面、技術面）。
2.中線投資（業績、產業、題材）。
3.長線配置（價差、股息、被動投資）。
以上皆主要使用選股模式及交易心態區分，並非單純只看時間長短要素。
1.短線投機－低買高賣，常以籌碼面或技術面來操作
投資與投機不同，很多投資人都會混為一談，而短線的價差交易，應是「投機」，這沒有什麼對與錯，只是釐清一下罷了！
這類交易方式以「資本利得」獲利為主，目標是追求市場上的飆股，賺取超額報酬，單筆獲利的目的報酬至少10%，通常會選擇股本小、成交量及股價都活潑的標的。
要注意的是，短線交易最注重「順勢」與「紀律」，股價強勢時勇於找到介入點進場，進場後，如果發生走勢不如預期，也要有鐵一般的紀律勇於停損，操作核心為「放大獲利、控制停損」。
資料來源：籌碼K線
什麼人適合做這樣的短線價差交易？
1.股價波動大，所以風險承受度要高。
2.願意花時間，研究技術面、籌碼面。
3.有時間可以時常盯盤。
4.紀律高，貫徹「順勢而為、破線停損」。
2.中線投資－重題材及公司業績，比起操作短線，容錯率相對高一點
以公司業績（營收、季報）、產業題材等等下手操作，通常操作時間稍長，但還是以上述介入股票的方式界定，獲利方式也是以「資本利得」為主，如果持有的時間再長一些，還會牽扯到「股息」，但股息不會是「中線投資」主要追求的報酬利潤。
中線投資的好處是，容錯率較高，而且產業題材若趨勢明確（例如：5G），可以上車的時間相對長，不會因為失去1根漲停板就放棄進場，進、出場還是多少會參考技術面、籌碼面，可以說是「公司業績、產業題材」為主，「技術面、籌碼面」為輔。
資料來源：籌碼K線
什麼人適合中線投資？
1.研究業績、產業＞研究技術面、籌碼面。
2.盯盤時間較少、不固定。
3.對國際情勢、消息具高敏感度。
3.長線投資——再分3類，價值投資、定存族及被動投資
這個定義就很廣了，所以我分3個部分來講：a.價值投資、b.領取股息的定存族、c.被動投資。
a.找到被低估的股票——價值投資
「不會盲從市場，找出價格被低估的冷門股。」長線投資主要評估「企業的價值」來操作，與短線交易的順勢而為完全不同，經過估算後，若企業價值與股價不符，股價愈便宜反而會是長線投資人的介入點，出場自然也是以公司本身的「基本面」或「營運」衡量。
需要有耐心而且不隨便停損，該不該出場是依據公司是否出現重大轉變、決策轉向，所以，價格的波動反而與長線投資者無關。除了資本利得以外，股息的發放也是獲利來源，但仍然不會以股息高低來對股票做最主要的評估及衡量。
什麼人適合價值投資？
1.個性保守，風險承受度相對小。
2.研究基本面、企業價值。
3.沒時間盯盤（但要有時間研究第2點）。
4.有耐心的人。
b.領取股息的定存族－高殖利率股
這方式也是長期投資，不過是以領取「股息」為目的，所以發放股息的穩定性、殖利率的高低和填息機率，會是定存族最注重的3個要素。
為什麼會稱為「定存族」？因為很多領取股息的人，不是一次把大筆資金投入進去，而是像定期定額一樣慢慢投入，當作「銀行定存」一樣，只是利率比定存還高，殖利率落在5%～10%，都可稱高殖利率股。
什麼人適合定存股？
1.無法一次拿出大筆資金投資的小資族。
2.沒時間盯盤。
3.有財務觀念、紀律的人。
4.有耐心的人。
存的愈久，複利效果愈大，是非常熱門的投資方式。
c.沒時間也不想研究的人－被動投資
被動投資通常泛指買賣ETF、基金等等的商品，但是我這邊要提到的是，以固定的「選股條件」選出「固定數量」的股票，並在「固定期間」來更換投資組合的交易方式。
是不是很繞口？我舉個例子：利用最新「稅後純益創5年新高」條件撈出一籃子股票，再從中選出，股價由高至低或是由低至高的5檔～10檔股票。實際操作前，要操作低價股還是高價股，還有檔數都要決定好，我這邊以10檔來舉例，接著持有這10檔股票，到下次公布財報時，再用把舊的投資組合，換成新一期資料的10檔股票。這類的被動投資，經過回測年化報酬都高達至少20%以上。
什麼人適合被動投資？
1.不想花任何時間研究股票、盯盤的人。
2.相信經過大數據回測過後的結果。
3.有耐心的人。
4.有一筆閒錢可以投入的人。
4.布局成長股的超長線投資，台股的標的稀少，所以少人使用
在台股中是很少投資人使用的方法，所以我簡單介紹就好。為什麼很少人會使用呢？因為，超長線的投資，主要布局對象為成長股，成長週期甚至可以長達10年以上，這類的股票像是美股的可口可樂。
但是，真的能成長這麼久的股票，台灣並不多，而且投資人不一定能抱得住這麼久，好處是報酬都是以倍數計算，難就難在要怎麼挑到、挑到又該怎麼抱？
結語》
很多投資朋友都有一個共通問題，認為自己在存股，但同時也想賺可觀的價差，想獲利50%甚至是100%，不過只要股價下跌一點點，甚至是盤整個2天～3天，就想賣出股票，「有決心但沒耐性」。這樣會出現潛在風險：
1.不知道自己要的是什麼利潤，所以很難打造固定的交易系統。
2.用長線的方法短線操作，用短線的方法長線操作。
3.很多時候A方法顯示買進，B方法卻顯示賣出。
4.賠錢時不開心，但賺錢又會覺得賣太低。
記得，在投資前最先要做的是「搞懂你要的是什麼」，以上的投資方式並不是說不能同時進行，至少要知道自己是用什麼方法在進行什麼樣的投資，絕對不要混為一談。
本文經授權轉載自Peter投資去
藉由技術面入門股市，在吃過多次的悶虧以後，相信籌碼才是推動股價的根本。擅長分析股票籌碼，利用技術線型找買點，投資工具涉及股票、權證、選擇權、期貨。
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