達人開講

一檔好股養你一輩子　上班族靠「股利連續成長股」存到退休金

撰文者：劉　萍　更新時間：2018-06-20 瀏覽數：39,056

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關鍵字：

股利　美股　定存股　配息　 2018存股　存股族

流程4》投資組合多樣化
在投資組合上，追日Gucci很強調分散，而他分散的原則是採用「全球行業分類標準」（GICS）中的11個產業及占比，去選股和分配資金，大約2～3年可完成投資組合的布局。「雖然在我布局期間，美股一直漲，但是，因為各產業景氣循環不同，所以即使在美股漲超過2萬點時，仍然找得到不錯的便宜好股買進。」追日Gucci說。

流程5》股利再投資
追日Gucci表示，對於股利的再投資，常見以下兩種做法：
1.人工化：因為追日Gucci每個月都在選股研究，所以會在累積到一筆錢時，找股價折扣最多的好股買進。而透過網路券商買賣美股，每次交易手續費在7～10美元不等，因此他建議，單筆交易金額最好在1,400美元以上，手續費率會降到0.5%以下，比較划算。

2.自動化：一般美國券商帳戶可以設定參加「股利再投資計畫」（DRIP），則帳戶內有提供此計畫的股票，就會自動把配發的股利再投入原本持股的企業，不用下單，通常也不收手續費，就可以輕鬆增加持股。

近幾年，在台灣很流行的存股，是著重在高配息率、高股利殖利率，但是卻不太能持續，尤其景氣不好時，還可能無法配發股利，對退休後要靠股利過生活的人，並不安穩。

但是，好好挑選股利連續成長股，即使買得貴一點，不只會產生愈來愈多的股利，長期還會帶來資本利得，因此追日Gucci說：「好好地去學習如何計算合理價，並大多在低於合理價10%～15%的安全邊際價時買進，可讓你賺一輩子！」

自製總覽報表
有效管理投資組合狀況
投資組合管理是多數人都忽略的重要項目，其實，當投資組合慢慢成熟，應當轉向管理層面；雖然不需要天天注意價格與帳面損益波動，但是仍然必須每半年或一年，透過視覺化的總覽圖表（多半是自製），有效率地掌握投資組合狀況，以了解整體走向是否偏離原先計畫的航道、資金調配與策略。

唯有轉換成這樣的角度，才會自然地將投資重心聚焦在企業的核心競爭力與經營層面上。例如：追日Gucci最關注的重點主要有：1.全球行業分類標準（GICS）占比：可以看出目前投資組合產業占比與計畫差距百分比；2.個股占比：可以看出個別企業占投資組合比重是否符合限制最高占比；3.現金流成長狀況；4.波動性。

而要製作總覽圖表，不可或缺的是數據，而且只能靠自己勤勉的輸入。除了投資組合的明細、交易紀錄，也不能忽略在每次買進時，必須記錄當時的投資想法，包括企業質化與量化分析的結論、預估合理價等。

投資交易紀錄並非流水帳，而是能夠幫助投資人事後回顧的重要依據。這是追日Gucci從以前做期貨當沖就持續保持的習慣，當沖是記錄到以1分鐘K棒的進出原因，然後每天檢討，有利之後的交易更加精進，因此回顧率很高。

雖然股息成長投資交易紀錄的回顧率不高，但是紀錄的內容更為廣泛而深刻。無論之後是遇到加碼與賣出，都能從這些紀錄中回顧當初評估的結果與購買的理由。這份資料是一切往下延伸的基礎，能夠幫助投資人將想掌握的訊息提升到另一個層次，例如：每季收入成長狀況、GICS占比、帳面損益等。

追日Gucci因此特別自製了一套管理工具，當中包含多種視覺化圖表，以下就個股的回本率和成本殖利率為例說明。在國外，因為長期價值投資與DGI較為盛行，所以投資人除了會看YOC（成本殖利率）之外，也會看Payback（回本率，或稱還本率），以預估投資企業多久能夠回本。

回本率一般是假設當前股息靜止不動來推算；實際上，如果是股息成長的企業，所需回本年數會更短。

由於追日Gucci希望能一眼看出，對各企業的購買成本與回本金額水位，因此，圖2當中的呈現方式，是以橘色直條為每股購買成本，藍色直條為每股回本金額，排序依據則為每股回本金額，而「回本率」是直接以文字的方式顯示。這也是為什麼會看到排序較後面的企業，卻會看到回本率較高的原因。其中，回本率最高的為ADM的32%，其次是T（AT&T）的30%。