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市場震盪劇烈，債券基金可以投資嗎？基金黑武士：不會大賺大賠，但卻能有穩定現金流
撰文者：基金黑武士 更新時間：2022-10-17
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今天來聊聊債券基金：到底是什麼商品？跟股票又有什麼不同？
在2007年以前，台灣的基金市場，如果你跟投資人說要買債券，他大概只會說：「那什麼東西啊！又不會漲、我要買金磚四國、世礦、綠能…。」但就在2008年雷曼兄弟大爆炸之後，以高收益債為首的債券基金在台灣快速竄起，從此債券基金走進了我們的投資組合裡面。
只是，一般台灣人的投資概念，大多都是從台股開始，對債券非常不熟悉，所以我要用這篇文章告訴你什麼是「債券」。
簡單的說，債券就是「欠債還錢」。
我相信大家對「欠債還錢」的概念，應該都早於台股才是，從國小開始，大家應該就有借錢給同學的經驗，只是當時年紀還小，也不懂得要寫借據或是收利息。
我們假設，你國小借錢給同學時，就懂得要收利息：
如果你借錢給班上的一位同學，他爸媽是總統，所以你幾乎不收他利息（不到1%），這就是借錢給政府，所以你買的是「政府公債」。
如果你借錢給班上的一位同學，他家剛好住帝寶，表示他家很有錢，所以你酌收3%利息，這就是借錢給很大、很好的公司，所以你買的是「投資級債」。
如果你借錢給班上的一位同學，他家住在垃圾堆裡面，表示他家比較窮，所以你酌收10%利息，這就是借錢給信用不好的公司，所以你買的是「垃圾債」（俗稱高收益債）。
按照上述3種不同的同學住家來區分，如果同學是美國人，那你買的就是美國公債、美國投資級債、美國高收債；如果同學是歐洲人，那你買的就是歐洲公債、歐洲投資級債、歐洲高收債；如果你一次借錢給很多國家的人，那就是全球公債、全球投資級債、全球高收債。
同學會多還你錢嗎？
假設你跟同學約好，今天你借他100元、1年後他還你110元，他有可能1年後心情很好，還你200元嗎？
原則上是不可能！他1年後還是只會還你110元，因為他又不是笨蛋。這句話點出了債券的一個特性——債券無法對抗通貨膨脹。
我看到有人說債券基金可以抗通膨，這是很可笑的事情，表示他連投資學都沒有學好！大家想想看，假設1年後，同學要還你110元，可是台灣有惡性通膨，原本110元可以買1個便當，1年後只能買1顆茶葉蛋，難道你可以跟他說：「不行！你要還我的錢，要讓我可以買一顆便當！」對方當然不會理你，因為他又不是笨蛋。
所以長期而言，只要借款利率低於通貨膨脹，其實是對借款人有利的。因此我們投資債券，大多還是會選擇經濟狀況相對穩定的國家，否則惡性通膨會把你的獲利吃光光。
該如何對抗通膨？投資債券的真意為河？
這個時候你一定會想問，有沒有一種債券可以抗通膨？也就是說，利息是用通膨去計算，通膨高、利息就高，通膨低、利息就低？當然有，因為借款人也不是笨蛋。
投資債券一定要有一個基本概念——穩定！債券不會像俄羅斯股市一樣，一下子暴跌40%、一下子暴漲50%，但是它可以穩定地提供你一個配息的金額。很多投資老手最後轉入配息基金的原因為何？就是因為穩定，不用跟台股一樣殺進殺出，還要每天在那邊盯股價，又能夠提供一個相對穩定的報酬率，這是許多經歷過大風大浪的投資人擁有的共同經驗之一。
因此投資債券基金的觀念一定要正確，它不會1天給你1根漲停板，但是有辦法每年穩定地給你1根漲停板。
註：本文所述之任何內容均不構成對金融商品的投資邀約，也不構成對於任何證券的買賣或進行任何交易的投資建議；投資一定有風險、基金有賺有賠、申購前請詳閱公開說明書
本文獲「基金黑武士」授權轉載，原文：債券基金之一：為什麼要投資債券基金？
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基金黑武士，願獲利與你同在。
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