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銀行股存股》銀行股最新獲利出爐!台中銀、聯邦銀成獲利黑馬,現金股利配多少?

撰文者:賴伯愷 更新時間:2024-12-23 瀏覽數:3,327

圖片來源:達志影像
摘要
時序來到了2024年的最後一個月,各家銀行股也陸續公布了前11月累計的獲利情形。基本上大致底定2024年的整體獲利表現,投資人可以好好趁著個機會提早了解,各家銀行股的獲利狀況,倘若發現獲利創新高,那麼明年的股利是可以期待的;倘若獲利不如預期,也可以好好趁這個機會,汰弱留強手中的持股。以下將簡單整理,目前台灣10家銀行股,11月最新的累計獲利,提供給投資人參考。

● 什麼是銀行股?
● 11月份銀行股最新獲利全揭露
 銀行股除息時程
● 台中銀獲利成長率最高,其次為聯邦銀行
● 現金殖利率怎麼愈來愈差?到底發生什麼事?

金融股在股票市場中一直是存股族的首選,可能很多剛踏入股市的新手小白第一檔股票就與金融股有關,對於退休族而言金融股更是廣受青睞。最主要的原因不外乎就是國內的金融股為政府管制與特許行業,再加上雖偶有獲益不如預期的情況發生,但總是能以「穩定」配息的政策,帶給股民很大的信心,難怪能持續獲得青睞,獲得股民芳心。


什麼是銀行股?

銀行股屬於金融的一部分,可以將它想成金控股裡面包含:銀行業、證券業、保險業。其中大家耳熟能詳的國內金控雙雄——富邦金(2881)、國泰金(2882)就屬於金控股;臺灣中小企業銀行(臺企銀)、彰化銀行(彰銀)就屬於銀行股,相較於金控股,銀行股的業務相對單純,也時常受政策、景氣狀況所影響。銀行公司在台灣有10家,其中又分為「官營股」和「民營股」。

表1:台灣銀行股分類

類型

銀行名稱

官營

彰化銀(2801)、臺企銀(2834)

民營

京城銀(2809)、台中銀(2812)、高雄銀(2836)、安泰銀(2849)、聯邦銀(2838)、遠東銀(2845)、王道銀行(2897)、上海商銀(5876)

整理:賴伯愷

11月份銀行股最新獲利全揭露

2年前受疫情的肆虐、貨幣寬鬆政策、烏俄戰爭影響,造成全球經濟一直處於不確定的因素。同時在2023年底陸續有經濟衰退,消費性商品需求疲軟等雜音出現,導致全球股市進入了很長的一段熊市。對於受大環境影響巨大的金融產業,也是遭受重重的打擊,除了獲利不斷下滑外,也曾有金控發不出現金股利的窘境。

時來運轉,在2024年銀行股陸續從谷底翻身,除了經濟衰退的雜音陸續消除,在人工智慧 ( AI)的催化下,台灣的股票市場、景氣狀況可以說是一飛沖天。根據國發會景氣指標顯示,從今年6月開始到目前(11月截止)仍保持在黃紅燈的景氣狀態,足以證明景氣仍處於熱絡的狀態。

備註:銀行股會在每月的10日以前,公布累計EPS獲利。舉例來說,12月10日以前會公布當年度1月~11月的累計EPS獲利。

我們整理了10家銀行股2024年11月銀行股自結累積EPS表現:

表2:2024年11月銀行股自結累積EPS表現

金控名稱(代號)

股價(元)

2024年11月累計EPS(元)

2023同期累計EPS(元)

EPS年成長率(%)

現金股利(元)

股票股利(元)

現金殖利率(%)

受益人數

京城銀(2809)

49.75

4.12

5.01

-21.6%

3.000

0

6.03%

36,371

上海商銀(5876)

40.95

2.46

N/A

N/A

1.800

0

4.40%

57,825

台中銀(2812)

19.15

1.38

1.16

15.9%

0.400

0.56

2.09%

219,650

彰銀(2801)

17.80

1.22

1.22

0.00%

0.550

0.32

3.09%

250,828

臺企銀(2834)

15.05

1.15

1.20

-4.30%

0.200

1.15

1.33%

374,634

聯邦銀(2838)

15.45

1.11

0.96

13.50%

0.200

0.700

1.29%

45,415

遠東銀(2845)

13.55

0.96

0.99

-3.10%

0.506

0.506

3.73%

100,016

王道銀行(2897)

9.82

0.89

0.87

2.20%

0.441

0

4.49%

32,913

高雄銀(2836)

11.60

0.50

0.65

-30.00%

0.300

0.300

2.59%

38,202

安泰銀(2849)

14.15

N/A

N/A

N/A

0.380

0

2.69%

8,703

註:
1.EPS為2024年累計至11月之數據,股價為2024.12.16之收盤價;現金殖利率以2024.12.16之收盤價計算;股東受益人數資料時間為2024.12.13
2.本表依EPS累積獲利高低排序
資料來源:公開資訊觀測站Goodinfo!台灣股市資訊網
整理:賴伯愷

銀行股除息時程

往年,各家銀行股除權息旺季通常於6月~7月之間,今年上市櫃銀行股皆已完成除權息,若投資人有意參與除權息,不妨在6月之前特別留意相關資訊。

台中銀獲利成長率最高,其次為聯邦銀行

11月累計獲利,與同期相比有明顯增加的是台中銀(2812),年增約15.9%;其次為聯邦銀(2838)年增13.5%。攤開近6年台中銀,平均現金殖利率約有2.18%,平均現金盈餘分配率也有25.18%。參照台中銀過去的經驗,公司大多會將全年度1/4的獲利,以現金股利的方式拿出來做分配。

表3:台中銀近6年殖利率

年度

股價(元)

現金股利(元)

現金盈餘配發率(%)

現金殖利率(%)

2024年

17.7

0.40

30.5%

2.26%

2023年

14.6

0.30

26.8%

2.05%

2022年

13.6

0.25

22.7%

1.84%

2021年

11.6

0.24

23.3%

2.07%

2020年

11.4

0.28

24.1%

2.46%

2019年

11.7

0.28

23.7%

2.39%

平均

13.4

0.29

25.18%

2.18%

註:股價為年平均股價
資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網、XQ全球贏家

11月台中銀累計獲利1.38元,換算明年可能配發的現金股利約0.347元(=1.38元×25.18%平均現金盈餘分配率)。因此單就目前(編按:2024年12月16日)的收盤價,以及可能配發的現金股利來做計算,現金殖利率約1.83%(=現金股利0.347元/收盤價18.95元)。

現金殖利率怎麼愈來愈差?到底發生什麼事?

可以明顯的觀察到這10家銀行股,除了京城銀(2809)以外,其它銀行股現金殖利率都不到5%,這跟過往認為銀行股就是高殖利率的存股好選擇有些落差。像是前面提到的台中銀(2801)獲利狀況有明顯成長,但現金殖利率卻沒有跟隨成長。這是不是代表公司出了什麼問題?不全然是,首先要先了解現金殖利率=現金股利/股價。我們都知道在2024年屬於大多頭行情,雖然在下半年發生了幾次震盪修正,但整體大盤趨勢仍屬於偏多格局。除了AI相關個股一飛衝天,銀行股在股價方面也都有相當程度的漲幅。

以台中銀為例,2024年股價最低曾一度來到14.80元;最高來到20元,今年以來漲幅約35.1%,這對於銀行股來說並不常見。

圖1:台中銀走勢圖


圖片來源:XQ全球贏家

另外,聯邦銀2024股價也從最低13.75元、最高來到17.10元,今年漲幅約19.6%。

圖2:聯邦銀走勢圖

圖片來源:XQ全球贏家

因此別陷入「高殖利率」的陷阱,再複習一次,殖利率=現金股利/股價。也就是說影響殖利率的因素有2個因子,現金股利與股價。現金股利的高低,公司受當年度的盈餘表現所影響,若盈餘高且配發的現金股利高,可以簡單地判斷,代表該公司是有賺錢的,但這時股價也相對高的話,所算出來的殖利率也就不會太好。因此用殖利率的高低來判斷一間公司的好與壞,或許不是這麼恰當。建議投資人定期觀察該銀行的營運狀況、報酬獲利是否有符合自己的期待,並且做到汰弱留強。

本文僅供研究參考使用,無推薦進出之意。投資前應審慎評估、自負盈虧。

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