ETF獲利術

放寬ETF持股限制，是好事嗎？艾蜜莉提醒：以ETF本質與自身需求為投資考量

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圖片來源：達志影像

摘要

金管會最近放寬了ETF的「持股上限」，也就是原本「單一成分股不能超過30%」的規則給放寬了，以後台股ETF中，像台積電（2330）這樣子的「市值最大天花板王」不再被硬性壓在30%以下。

大家有沒有注意到，金管會最近放寬了ETF的「持股上限」，也就是原本「單一成分股不能超過30%」的規則給放寬了，以後台股ETF中，像台積電（2330）這樣子的「市值最大天花板王」不再被硬性壓在30%以下（但還是要「依該股票市值占大盤的比重」，台積電現為36%左右）。

以為只多了6%？錯錯錯！這對很多追蹤台灣50、MSCI台灣指數的ETF來說，就像打開了天花板，可以更真實地反映台股結構，尤其是台積電現在市值獨大，對於想要完全追蹤台股的人來說，如果限制太多，追蹤和複製的效果反而可能就走樣了。

不過這邊要講到另一個比較少人討論的角度：現在的新ETF，雖然放寬了持股限制，但還是得照著指數裡的比重來布局，仍會有上限守著；而老朋友元大台灣50（0050），因為是在2003年就訂好規則，不受後來的新規範限制，也就是說，它其實是少數能「不被限制台積電持股比重」的ETF。

這是不是絕對的優勢？不一定，但對某些想長期配台積電比重高一點的人來說，這反而變成一種少數的選擇權。

策略上，當然還是可以選擇不想重壓太多比重在台積電上的ETF，也可以選0050這種真實還原大盤、持股不受限的老將。好與不好，還是跟我們自己的需求有關。

總之，這波ETF調整是好事，除了讓追蹤指數的ETF更貼近大盤邏輯，也讓投信未來設計產品有更多彈性；對長期投資台股的人來說，不管是定期定額還是資產配置，都是可以重新評估一次選擇的好時機。

但還是要提醒一下，規則調整，不代表什麼ETF都能變強，市場給的工具愈來愈多，選得準、配得穩，才是真正的優勢！

溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！

1982年生，大學畢業後積極自學投資理財方法，2008年開始投入股市，用自創估價法，鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進，將180萬元本金滾成600多萬元資產，著有《小資女艾蜜莉──我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股──小資也能年賺15%》。

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