基金投資教學
台股基金》拉高金融持股者績效直衝
2檔常勝軍半年獲利2成
撰文者：賀先蕙、游筱燕
更新時間：2013-06-01
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今年以來，台股大盤上漲8.68%（至5月17日止），同期間金融指數漲幅卻達13.87%，金融股漲勢若持續，過去嫌金融股牛皮、持股比率普遍低於指數權重的台股基金經理人，恐怕得被迫加碼了！
金融股持股一路拉高、近1年績效居同類型基金（共115檔）第15名的宏利台灣動力基金經理人周奇賢就指出，「事實上，金融占台股獲利比重一直在提高，從2009∼2010年的7%，提高到2012年的16%。以獲利比重來看，持股12%都還算偏低。」周奇賢認為，由於基本面改善，未來金融股股價淨值比可望從目前的1∼1.1倍，拉高到1.3∼1.5倍。
投資人若看好台股今年走勢，認同金融股將有表現， 又想同時掌握科技、傳產和金融股的上漲機會，建議可投資台股基金中金融股持股占比高於平均水準的基金。
本刊建議可按①小型股過去半年、1年、3年、5年績效，至少有3個期間報酬率排名在同類型基金排名前15%者、大型股則是在這4個期間有3個以上在前20% 者；②挑出報酬率夠高的基金後，再從中篩出金融股占比高於平均水準者。依照上述條件，大型股基金中沒有1檔符合。至於中小型基金中，符合上述篩選條件者則有貝萊德寶利基金、宏利台灣動力基金兩檔。其中，貝萊德寶利基金經理人詹祖光是台股基金常勝軍，過去一年績效是台股中小型基金中的第1名。
操盤宏利台灣動力基金近3年的周奇賢也指出，根據內部數據看來，其金融股持股已達16.8%，他暫時不會再調整，但持續看好金融業。
【貝萊德寶利基金】
．規模：4.82億元
．金融股占比：9.45%
▲績效表現＿貝萊德寶利基金投資建議：
① 目前持股以上市半導體成分最高，占19.96%、上市光電9.96%次之，上市金融保險則為第3大持股。
② 因近來基金淨值已高，建議分批進場較佳。
【宏利台灣動力基金】
．規模：14.96億元
．金融股占比：12.78%
▲績效表現＿宏利台灣動力基金投資建議：
① 2013年獲得晨星最佳基金獎，給予5顆星評級，有較佳的下跌風控能力。多鎖定金融、高科技具成長潛力的標的。
② 基金淨值已是3年新高，建議以定期定額方式進場。
註：績效及近3 年淨值截至2013.05.10，金融股占比截至2013.04.30
資料來源：晨星、基智網
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