股票投資術
深入鑽研量價祕密 運用短沖策略谷底翻身
撰文者：楊雲翔
更新時間：2018-01-29
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趁2006～2007年交投熱絡，創造高周轉率、高收益
當時我最高紀錄在2006年曾1個月內交易額達5億元，當月收益超過150萬元，還不包括因為交易5億元折讓了近50萬元的手續費。當年可以有此佳績，除了當時的當沖成功率（勝率）高之外，主要是2006年到2007年台股的日交易量大都在1,500億元以上，散戶追價意願高，短線交易相對活絡，當沖執行率非常高，讓我創造出高周轉率和收益。
其實這個策略的複雜度並不高，只是運用了很多精細的統計和演算法，並做了大量的回測，驗證策略的可靠性，同時試算出最佳停利、停損點。
有人問我，如果台股的成交量大幅萎縮，是不是這樣的策略就失效了？這個問題在2013年要復徵證所稅時我也思考過，但實際的交易證明了這樣的策略成功率（勝率）跟大盤的成交量並無特別關聯，因為這策略交易的對象並不是大盤指數，而是個股，所以並不影響成功率，只是由於總體成交量下滑，代表每天達到策略可進場的標的相對較少，所以交易次數可能明顯下降，導致整體收益也會下降。
再者，原本在2006年及2007年交易量比較大時，我的戶頭當沖率（詳見註3）可達7成以上，但在2013年後當沖率可能不到4成，需要隔日沖才能達成停利或停損，但成功率在實際的交易中證明了還是達到8成以上。
當沖率是指當沖占成交量的比率，一買一賣為成交量，若為當天買賣即為當沖。
我休息了好久，這次準備充足再度進入市場，只用2年時間就把過去從市場失去的全部要回來，2006年和2007年我的交易量高達50億元，不只還掉負債，還獲利2,000萬元。
隨後登場的是2008年的金融海嘯，我謹記2000年科技泡沫化破產的教訓，嚴守投資紀律、該停損就停損，看錯就走，絕不戀棧，也不再使用融資攤平再攤平，因此儘管在大跌階段，前幾年讓我大賺的兩個量價投資策略都挑不到強勢股可以做多，不過也因為嚴守紀律，讓我在2008年金融海嘯全身而退，沒有受傷。
1967年生，台股實戰交易長達30年，曾任統一證券自營部程式交易顧問、美邦投顧董事。2000年網路泡沫化一度大賠負債，之後運用獨創的量價投資術翻身，賺回5,000萬元。他後來創立軟體公司，將量價投資術寫成程式，並於2012年後開始發展台指期、陸股、全球指數及商品期貨之程式化交易策略，現任奔霆資訊股份有限公司董事長。他所研發的量價投資術在2016年群益期貨人機對決擂台賽中，同時拿下冠軍與亞軍。
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