股票投資術
複利達人怪老子教你簡單理財變有錢
股債平衡配置 安心累積資產
整理者：黃嫈琪
更新時間：2019-07-01
瀏覽數：11,119
編按：2019年以來中美貿易戰紛爭陷入膠著，投資人也不禁擔心所投資的公司獲利會受衝擊、股價會被拖累。股市的走向永遠難以預測，有沒有一套投資方法，可以抵抗國際經濟情勢的變動，讓我們能夠安心的累積資產？
已在50歲時提前退休的「複利達人」怪老子認為，想要安心的投資，必須先有扎實的理財觀念、做好收入的分配，並且將生活費與投資的資金分開管理。例如他在退休之後，也會先保留3年的生活費，其餘資金才放在投資部位。
投資方面，怪老子主要利用「股票型基金」加上「債券型基金」互相搭配，讓資產穩健的放大；即使退休後少了工作收入，他也只是將股票型基金的比重降低，而非將所有資產都投資在債券型基金或定存。怪老子的理財觀念與投資心法，在新書《怪老子的簡單理財課——不必死命存，一樣變有錢》當中有詳盡介紹。以下為本書精彩摘要：
許多剛開始投資的朋友，喜歡選擇較積極的股票或股票型基金；然而因為對於投資標的不夠了解，即使身上有大筆閒錢，也會將大部分資產放置在定存當中，不敢投入過多金額在股票資產。但這會造成一個問題，就是在多頭市場時，投資者的股票資產或許能夠產生很好的績效，但因為股票資產占整體資產比重太低，對於整體資產績效的貢獻不大。
每項資產都有其長期的平均報酬率，如果同時持有不同資產，按照持有比重，可計算出「整體資產加權平均報酬率」（詳見圖1），假設股票資產1年可以獲利12%，但是僅占整體資產10%，其餘則是全部放在年利率1%的定存，整體資產的加權平均報酬率僅有2.1%（＝定存年化報酬率1%×配置90%＋股票型基金年化報酬率12%×配置10%）。
股票資產比重偏低，在空頭市場時如果發生虧損，雖然也能讓整體資產不至於受傷慘重，但是長期看來，整體資產的報酬率肯定不會太好，假設只有2.1%，或許能勉強維持資金的購買力，抵抗物價的上漲；但是以「72法則」估算，這麼低的年化報酬率要讓資產翻1倍，至少得等34年。
表1列出配置不同比率的股票型基金及定存，所能創造的整體加權平均報酬率。可以清楚看出，配置20%股票型基金，其餘為銀行定存，整體年報酬率只有3.2%；股票型基金增加到40%配置比重，整體年報酬率則可提升到5.4%。
您可能有興趣的文章