股票投資術
5月份內外資買超已達1800億元以上
台股頻創新高 留意2大變數
撰文者：陳文
更新時間：2024-06-01
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圖片來源：達志影像
在股市中，所有人都在競逐投資機會。而近年來，大數據分析、量化交易（或稱程式交易）新投資技的運用，雖提高了競逐投資機會的時間與金錢成本，但卻能讓投資效益大增。因為，大數據分析或量化交易是結合統計學、數學原理，與電腦、AI的技術和算力，可從總經、技術、籌碼及基本面等影響股價的龐雜資訊中，快速有效的抓出超額報酬因子、進出場訊號等，並在回測驗證後，以制定出勝率高的操作策略。因此《Smart智富》月刊與市場大數據分析專家合作，全面解讀台股現況，以從中發現第一手的投資機會。
台股大盤多頭格局未減！雖然台股加權指數在今年4月下旬回測、跌破2萬點，但進入5月份，台股再度氣勢如虹，強勢站回2萬點大關之上，更頻頻創下新高紀錄。到了5月16日，指數再刷新猷，最高來到2萬1,515.52點。
如果統計自今年5月以來（編按：截至5月17日為止），台股大盤最高上漲超過1,000點，漲幅逾5%，市值也一舉衝破67兆元。
3大法人籌碼方面，截至今年5月17日為止，內外資合計買超1,837億元—外資大舉買超了1,396億8,400萬元，投信買超456億2,000萬元，而自營商方面則是賣超16億100萬元。
面對多頭氣勢續旺且不斷走揚的台股，豹投資創辦人徐黎芳表示，今年以來，在通膨明顯降溫、庫存去化進入尾聲的同時，帶動整體產業狀況轉佳，市場對於景氣、經濟狀況相當樂觀。加上台股上市櫃公司2023年年報公告的優異數字表現激勵下，讓市場沒有雜音，進一步推升台股樂觀氣氛延續，指數持續往上攀升，也讓法人圈趁勢在這段時間集中火力。
不過，在台股頻頻創高之際，居高思危絕對是投資人必備的心態，同時須留意後續市場可能會出現的變數。徐黎芳指出，後續有以下2大變數須特別留意：
變數1》若川普當選總統
股市易出現震盪
美國總統大選將於今年11月5日舉行，隨著大選日期進入倒數計時，美國現任總統、民主黨候選人拜登（Joe Biden）以及共和黨總統候選人川普（Donald Trump）的募款和造勢活動如火如荼進行，而兩人也將於美國總統大選投票前舉行兩次辯論，時間點分別是6月27日、9月10日。
根據《華爾街日報》（Wall Street Journal，WSJ）於4月上旬公告的民調顯示，在競爭最激烈的7個關鍵搖擺州之中，拜登在6州落後川普。
報導指出，選民對美國經濟狀況普遍不滿，並質疑拜登能力和表現。這也意味著，川普當選機率偏高，而川普行事與政策不確定性眾所皆知，屆時勢必讓市場不確定性提高。在眾多不確定性影響下，股市容易出現震盪，操作難度將大幅提高。
變數2》投信6月底結帳
小心持股過高個股
據過往經驗，只要季底或年底，也就是3月、6月、9月、12月，投信為美化基金持股帳面價值，將面臨季底作帳壓力，且由於投信受法規規範，具內稽內控制度，又有相關的主管機關監理，因此投信操作上會避免短線操作，故近期投信連買標的，最快也要到季底才會賣出。而到6月中旬後，則需避開投信持股過高之個股。
投資標的部分，徐黎芳建議，現階段可先以「投信連買」的方向來選股。而她透過回測，找到勝率最高的選股策略，其篩選條件包括：
①投信連續買超。
②主力買超占個股成交量比重高。
③技術面站上季線（也就是60日線）。
④股本位於10億元～100億元之間。
⑤每日的成交量需超過1,000張。
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