人氣財經部落客「綠角」

指數化投資　跟著市場起漲

撰文者：黃嫈琪2011-03-25

如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：

其中，台灣股票型ETF直接買台灣50即可，目前股價約60元（2011年3月7日收盤價60.2元），按股債比80：20配置，預算為每年14萬4,000元，用整股搭配零股的方式，1年分3次買進，例如前兩次買整股，第3次若買不足整股，可買進零股；台灣債券型ETF同樣也採分批方式投入。

比較需要注意的是，目前台灣基金公司引進的國際市場ETF不多，因此在海外全球股票型ETF部分，綠角建議，可向美國券商開戶，即可直接購買所有在美國上市的ETF產品。

4.調整投資組合3大時機
(1)資產比重出現變化
投資組合也需要每年檢視，執行「再平衡」的動作，以維持當初設定的資產比重。綠角舉例，假設王小姐買進1年後，台股大漲，全球和債券保持不變，就會形成台股占比過高，另外兩者過低，此時可以在下一年度的投資組合中，將投入台股ETF的金額降低，並提高全球和債券的金額。

(2)可投資金額增多
隨著收入增加，可投資金額變多，應逐漸建立更完善的全球投資組合。在股票型ETF部分，可平均分區買進美國、歐洲、亞洲、新興市場、台灣。綠角補充，由於台灣市場也屬於亞洲範圍，若先買了台股ETF，則可以減少亞洲區域的配置。而在債券型基金部分，可將一半放在台灣公債，另一半買進國際公債。

(3)年齡增加
每過10年，股債比必須按「110減目前年齡」原則重新調整一次。也就是王小姐40歲時，股債比應調整為70：30，50歲時為60：40。而準備退休前，為了避免債券型基金承受匯率風險，也要記得將債券基金全數轉換為新台幣部位。

▲投資金額比重偏離計畫，執行「再平衡」

【延伸閱讀】買海外ETF，先開美國券商戶頭

(1) 選擇美國券商
首先要確認券商與交割公司是否為美國合法組織，可到美國證券投資人保護公司（SecuritiesInvestor Protection corporation）網站（www.sipc.org）查詢。綠角常用的券商為Firstrade與Zecco，皆可採用線上申請開戶，但仍要將必要文件，包括申請書、護照影本、W-8BEN(外國身分受益人免扣繳美國所得稅聲明書）等，郵寄給券商。

(2)注意交易成本
透過美國券商交易，要注意兩種成本，「匯款手續費」與「交易手續費」。

「匯款手續費」是指台灣投資人匯錢到國外帳戶的手續費，假設為新台幣800元，那麼當你只匯新台幣1萬元，等於手續費占了8%，成本太高；建議累積到一定金額時再一併匯款，例如一次匯20萬元，讓手續費降低為0.4%，會更划算。

「交易手續費」則是每次買進ETF時的手續費（以Firstrade為例，每次買賣下單手續費為6.95美元），綠角建議，可以採每季買進，跟每月買進的效果差不多，卻有降低手續費比重的好處；只是ETF無法執行自動定期定額，每次都要自己手動下單，花費心力較大。

(3)留意現金配息課稅
在美國註冊的基金，均是現金配息，沒有配息再滾入的機制，而這些基金配息會先被預課30%稅金。這些稅金大部分都可以免稅，但必須自行申請退稅。

小檔案＿綠角