但陳啟祥挑選的並非大多數存股族會看上的大型股或是非景氣循環股,營運波動較大的中小型股反倒是他的心頭好,他認為,若是能長期持有1、2家成長型的中小型股,對績效會有很大的幫助。但也因為知道持股風險偏高,所以自2012年中開始,便利用貼緊指數的海外ETF來平衡整體投資部位的波動率和風險。至今他的台股中小型股、海外ETF占其投資資產比重各為6、4成,考量到匯款到海外帳戶的錢動用不易,ETF比重最高不會超過5成。
從全球景氣龍頭挑出核心ETF
流動性佳、費用低優先考量
會投資ETF,主要是因為陳啟祥長期追蹤綠角的部落格,認同主動式基金收取較高管理費用,但績效不一定打敗指數的觀念,而在投資ETF後更認同其4大優點:1.不用花太多時間研究,他研究ETF的時間包含匯款及下單操作,僅每週1次約2小時;2.不用擔心個股營運波動狀況,甚至不用怕公司會不會倒;3.投資概念及操作方式比個股容易;4.區域指數型ETF一年手續費成本不到0.1%,即使是產業型或單一國家型ETF最高不會超過0.5%,但績效卻能緊貼指數,3年多來他的ETF資產累積報酬率達46%∼53%,相當於年平均15%∼18%,而他的中小型股績效8年約127%,年平均報酬率約15.9%,ETF操作顯然已可與之同比。
陳啟祥所選擇的ETF標的,分別是:全球經濟景氣龍頭代表、低本益比且有成長潛力產業、跌深產業這3大類,而在確定好投資標的後,挑選ETF時會選擇流動性相對較佳、經理費用較低者,以免買賣價差太大,導致買貴或賣低,進而提高了交易成本。至於他選擇這3類標的的理由如下。
1.全球經濟景氣龍頭代表:美國為全球經濟景氣火車頭,投資美國相關ETF,可以隨著其經濟狀況一同成長。然而道瓊指數只有30檔權值股、費城半導體是單一產業、納斯達克以電子股為主,選擇S&P500指數,等於是投資全美500大企業,可分散風險,因而選擇iShares核心標普500指數ETF(IVV),並當作核心持股。