2017Q4以來，手機市場景氣低迷，不僅Apple十週年紀念機iPhone X銷售量不如預期，中國手機四大品牌華為、OPPO、vivo、小米，也陸續向供應商砍單，導致手機零組件供應鏈，不論是光學鏡頭、機殼、觸控模組、PCB⋯⋯，在2018Q1營收表現皆較為疲弱。

然而，近期定錨研究團隊走訪產業時發現，受惠中國手機市場回溫，以及Apple擬將今年新款iPhone備貨時程提前，手機零組件供應鏈似乎有機會迎來轉機。

中國手機品牌廠歷經過去一年的庫存調整期，近期景氣似乎開始回溫，觀察聯發科在旗艦產品Helio P60獲OPPO R15、Vivo X21採用後，2018年3月營收年衰退幅度明顯收斂，而大立光2018Q1法說會，也表態若出貨順利，2018年4～5月營收有機會優於2018年3月，意味著中國手機市場有機會復甦。

Apple擬將今年新款iPhone備貨時程提前至2018年5月，則是考量日系被動元件廠商轉投車用產品後，標準型MLCC面臨十幾年來最嚴重缺貨潮，故供應鏈須搭配MLCC提前開始備貨，營收有機會在2018年5～6月開始谷底翻揚。

此外，Apple 2018Q1產品發表會推出的9.7吋iPad，以及市場預期將在2018Q2產品發表會推出的MacBook Air，皆主打平價市場，有助衝刺銷售量，帶動供應鏈產能利用率回升。

在次產業方面，隨著產品規格的不同，表現可能會有些差異，整理如下：

1.光學鏡頭：
市場預期，Apple今年將推出3款iPhone，包括6.1吋TFT-LCD、5.8吋OLED、6.5吋 OLED，3款iPhone都會支援Face ID，2款OLED版本將搭載後置雙鏡頭模組。

此外，華為在旗艦機Mate P20率先導入三鏡頭設計，市場開始聯想未來Apple是否會跟進，或是帶動中國手機品牌設計的新風潮，也相當值得留意。

2.機殼：
市場預期，今年iPhone將持續採用玻璃機殼，但供應鏈訂單分配可能會產生一些變化。

3.PCB：
市場預期，今年iPhone類載板規格差異不大，電池軟硬結合板面積將增加20%～30%，螢幕模組軟硬結合板將改回軟板設計。

4.觸控模組：
市場預期，今年6.1吋 TFT-LCD iPhone將放棄in-cell觸控，重返外掛式觸控，但在成本考量下，移除3D壓力感測器的設計；而在5.8吋、6.5吋 OLED iPhone，有可能會放棄外掛式觸控，改用支援on-cell觸控的Y-OCTA OLED。

本文為「定錨產業週報（基本版）2018.04.14號」的內容節錄及補充資料，若對相關供應鏈的營運概況有興趣，歡迎以每日3元的價格訂閱「定錨產業週報（基本版）」，獲得更詳細的資訊。

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