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Fed鷹派暫停升息嚇壞投資人,10月美股走勢有轉機?專家:歷史走勢已有線索

撰文者:IG/Hebe Chen 更新時間:2023-10-05 瀏覽數:12,604

圖片來源:達志影像

全球股市終於揮別了今(2023)年最具挑戰性的1個月。美股標普500指數和以科技股為主的納指9月全月下跌近5%,而道瓊斯指數則下跌3.2%。在開啟2023年最後1個季度之際,投資者最想知道的應該是美股有沒有可能在10月逆轉跌勢?

美股10月展望

華爾街以謹慎樂觀的態度拉開了10月第1個交易日和今年最後1個季度的序幕。標普500指數小幅收高,納斯達克指數上漲近0.7%。當天公布的美國製造業PMI優於預期,標誌著美國製造業持續收縮和而價格壓力可能會有所緩解。


值得注意的是,美國聯準會9月會議引發的恐慌情緒(顯示利率將在較長時間內保持高位)繼續成為股市風險格局的重要底色。因此,儘管10月沒有聯邦公開市場委員會 (FOMC)會議,但圍繞通貨膨脹壓力的討論預計仍將是未來1個月的焦點。

此外,從10月第2週開始,美國第3季財報季將提供更多有關企業收入和利潤的最新數據。目前看來,第3季財報季可能會出現企業獲利繼續下滑,進一步擠壓企業利潤率。據 Factset數據顯示,截至9月底,提供每股盈餘(EPS)指引的公司中有64%預計第3季度每股盈餘增長為負值。這比率高於過去5年平均值59%。

不過,值得一提的是,過去2個財報季,儘管整體業績不那麼亮眼,但仍有相當多的公司跑贏市場普遍預期。例如,在4月至6月這個季度,79%公布財報的公司超出了預期,高於 75%的5年平均值。

美股第4季度歷史表現

事實上,儘管8月至9月大幅下跌,標普500指數仍較2023年開盤高出10%。從歷史上看,美股在經歷年中回調後,仍然在第4季維持漲幅的並不罕見。根據下圖,過去12次標普500指數遵循與2023年類似的模式時,第4季的季度回報率最低為2.14%,平均季度回報率為 8.39%。

標普500指數以往漲幅表現

圖片來源:標普500

標普500技術分析

IG的美股500日線圖上可以看到,從今年高位4,500點以後,美股呈現了明顯的下行趨勢軌跡。而上週的下跌已經使得指數來到了一個重要的支撐區域,其中重要的指標包括200日移動均線、2022年10月以來的年度趨勢線以及2022年8月的峰值(位於4,258點到4,287點之間)。

從過去5個交易日的價格走勢來看,多空雙方都明顯意識到了這一水平的重要性,因而顯著緩解了拋售壓力,並成功地將RSI暫時推出了超賣區域。另一方面,短期內重要的阻力區位於8月低點和20日移動平均線4,340點至4,376點之間。

標普500指數近期走勢

圖片來源:IG

本文獲「IG」授權轉載,原文:美股前瞻:十月有望逆轉跌勢嗎?
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