ETF獲利術

哪種月月配的高股息ETF最佳?達人解答:不一定!選股邏輯符合需求才是關鍵

撰文者:雨果的投資理財生活觀 更新時間:2024-03-18 瀏覽數:7,426

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ETF 配息 填息 00713 00918

圖片來源:達志影像

2023年有2檔較不為人知的高股息ETF績效驚人,分別是凱基優選高股息30(00915)與大華優利高填息30(00918),2023年都獲得大約60%的含息總報酬,名列台股ETF前幾名。

之前介紹過00915,這篇文章就來介紹一下00918這檔由大華推出的高股息ETF。


00918是在2022年11月上市,選股邏輯相對簡單,除了高股息以外,還著重配息後要有能力填息。

什麼是填息呢?

我們應該知道,股票現金配息,是把公司的資產改以現金方式發還給股東,資產總值還是要維持一樣,只有當配息後的股價漲回原本價格,手上的現金股利才是真的賺到錢,否則只是轉變資產形式而已,這也是常聽到人家說的「左手換右手」。

舉例來說,某檔股價100元的股票,宣布配息8元,當下換算的股利殖利率是8%,大部分投資人都認為,買了這檔股票領股利,就是可以賺到8%的報酬率;然而,其實在配息後,股票的價格會變成92元,你的銀行證券戶頭會多了8元(以持有1股,並忽略稅金與手續費計算),持有1股的股票總價值還是100元。

如果2週後股價漲到95元,此時再加上手上的現金股利8元,總共是103元,投資人實際的獲利其實只有3元,也就是3%;想要賺到所謂的8%股利報酬率,股價得漲回100元,也就是所謂的「填息」,意即把股價扣掉的現金股利8元漲回來。

這個填息時間可長可短,股市多頭時可能幾天就填息,空頭時可能要半年、甚至1年以上都未必能填息。所以如果不幸在現金配息後,股價從92元跌到80元,再加上手上拿到的8元現金股利,其實總價值只有88元,實際上是虧損12元。

搞懂ETF選股邏輯,才能實現自己的夢想組合

回到00918,其選股邏輯是從上市櫃市值前150大的股票中,找出交易流動性佳且最近4季的營業利益為正(有賺錢)的公司,然後依據其股利率排序,優先選取前1/3的股票,也就是50檔個股納入合格名單。

除了股息要高,還要看該檔股票過去除息後的填息機率。00918採取最近最多15次的配息紀錄,依據各自的完成填息次數比率排序,在50檔股票裡再挑選出30檔填息率最高的股票作為成分股,並設定單一成分股的權重上限為8%。

由於00918選股邏輯只看股息率與填息率,所以成分股包含許多產業,算是可以長期持有的ETF。不過,由於台股特性,電子類股的權重比重還是超過一半,其他主要是海運與金融類股。

這檔ETF的選股邏輯很簡單,相對反映在內扣費用也很低,2023年的內扣費用只有0.42%,比元大台灣50(0050)這檔市值型ETF還要低,算是可以特別嘉許的一點。

00918每年有2次調整成分股的時間,分別是6月與12月,採季配息,時間為3月、6月、9月、12月,與群益台灣精選高息(00919)和元大台灣高息低波(00713)配息時間一樣,同樣也可以與元大高股息(0056)與國泰永續高股息(00878)組成「月月配」的高股息ETF,也有採用收益平準金機制。

總結來說,00918這檔高股息ETF主打填息,因為光是領到高配息沒有用,還要能真的填息才算有賺到,不追求股價成長機會,只要能穩穩地填息、領到高配息率,就是這檔高股息ETF的主要訴求;而2023年運氣很好,還因此進入台股ETF總報酬率最高的前段班。

00918和00919、00713的選股邏輯有很大的不同,00918是追求配息後要盡量填息,00919是追求當下已知的最高配息率,00713則是追求股價低波動。因此想要運用季配息ETF來組合月月配的投資人,可以好好思考一下,哪一檔ETF比較接近你想要的投資邏輯。

本文獲「雨果的投資理財生活觀」授權轉載,原文:00918大華優利高填息30 ETF
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