基金投資教學
波動大、趨勢向上市場最適用
「S型投資法」,跟漲抗跌
撰文者:呂郁青
更新時間:2011-04-28
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以復華全球債券基金為母基金,子基金則挑選復華全方位基金,一樣是投資台股2008年到2010年為例,停利點設立20%,每個月轉申購子基金金額為1萬元,每個月1日固定扣款,再加計手續費0.2%的成本,中間達到20%停利一次,再重新扣款,3年下來累計報酬達25.98%,比大盤指數同期間上漲7.8%高。
▲複合投資法打敗大盤
除了復華投信,永豐銀行、第一銀行也都推出類似複合投資法的機制,各有不同名稱,永豐銀稱為效率投資法,第一銀則稱為神「基」妙算。
未求贏先算會輸多少
避開大賠,長期來說就是贏
雖然精神相同,但各家金融機構提供投資人自行設定的機制略有不同,例如永豐銀第1代效率投資法就只能設立3檔子基金,且只能計算母基金加上子基金整體的獲利停利點,但第2代效率投資法就可以設立多檔基金,不限檔數,並分別設立各子基金的停利點與各自不同的扣款金額,更加彈性。
復華投信雖然僅可選擇3檔子基金,但3檔子基金可以自設每個月扣款金額、停利點,復華投信還特別設計「智慧型加碼機制」,可以讓投資人決定是否在低檔加碼扣款。舉例來說,投資人可以選擇基金淨值低於平均成本時,當月就自動加1倍扣款,還可以選擇更積極的策略,當基金淨值低於平均成本80%時,當月自動加2倍扣款金額。
楊智淵表示,趨勢追隨盤的特色是個股齊漲齊跌,所以應該搭配趨勢追隨策略,也就是漲的時候敢追、跌的時候敢砍。區間盤的特色是個股表現的天下,這時候的操作策略就應該逢低買進、逢高賣出。
不管身處哪個盤勢,同時應用2種操作策略,適時減少曝險部位,可以大舉降低大賠的機率。楊智淵投資經驗長達20餘年,看過太多投資人遇上一場股災,就賠掉過去數年累積的心血,因此,他很有感觸地指出,「未求贏先算會輸多少,只要避開大賠,長期來說就是贏。」
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