基金投資教學
波動如新興市場,最壞階段已過
歐洲基金套房客 不必急出場
撰文者:朱岳中
更新時間:2012-11-01
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從匯率看,發生歐債風暴後,歐元兌美元匯率最高是1歐元兌1.5美元,最低則跌到了1.18美元。而今年以來,最低點是1.2美元,到10月24日為止是1.29美元;再看歐元兌新台幣,最高是1歐元兌新台幣48元,在今年7月時差點跌破36元,目前則回到38元左右。
所以這段期間,不論是兌美元還是台幣,歐元的上下波動幅度都超過2成,震幅偏大。可是實際計算基金績效,卻發現歐元計價的基金反而績效較好,即便折算成新台幣報酬,不見得會有報酬減損的問題。
所以,對於長時間有習慣投資境外基金的投資人而言,筆者認為,比較安全的做法,還是直接以外幣投資,比較不需擔心匯率波動的問題。因此,趁著匯率低點時先買進外幣存放到外幣帳戶,當做未來基金扣款之用,跟以新台幣扣款、未來贖回時又再換回新台幣相比,既可避免一來一往的匯率波動的風險,也可省下匯兌成本。
此外,更值得注意的是,今年以來歐洲中小型股基金平均表現相對較好。這是因為這一波受歐債問題影響最大的,還是以金融及地產等大型股為主,以內需為主的中小型股受影響程度相對小一些。加上各國為了救經濟所做的各種刺激景氣方案,中小型股也受惠較多,因此表現相對較好,投資人可多加留意。
(本文作者為無責任投資論壇版主、南台科技大學財務金融學系助理教授)
▲今年以來歐洲基金績效前10名
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