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評審觀察》晨星看台灣勞退自選基金操作
學新加坡做2件事 勞退自選才成功
撰文者:林淑玲
更新時間:2014-04-01
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第2件事》專業機構統一篩選
避免基金良莠不齊,降低投資風險
其次,陶瑾指出,政府應聘請專業顧問為在自選平台上架的基金把關,避免基金參差不齊。比較新加坡、香港、美國對自選平台基金上架的做法,美國與香港比較類似:美國是由企業為旗下員工篩選適合投資的基金;香港則是由銀行(如滙豐)、保險業者(如中國人壽)、資產管理公司(如富達) 篩選基金放入強積金平台,供勞工挑選。
這樣的做法看似民主,實際上卻因為缺乏統一篩選標準,容易參差不齊。晨星就曾針對50家金融業者所選提供香港強積金上架的基金進行評比,結果發現落差很大,有的業者很用心,選出來基金平均有晨星4顆星以上水準,有的則平均只有2顆星。
反觀新加坡自選平台上架的300檔基金,則委由晨星當遴選基金的顧問,從質化、量化進行評估, 符合要求的基金才能上架。結果,這300檔基金已經連續2年繳出逾10%的平均報酬。
晨星是以「5 大支柱」為框架: 管理團隊(People)、投資程序(Process)、基金公司(Parent)、基金表現(Performance)及基金費用(Price),評估基金的能力。舉例,評估一檔基金,會先分析團隊在專業知識、經驗和技能方面是否比同儕優秀;另外,基金於不同市場環境下的績效表現、風險控制能力也會納入評量。
台灣推動勞工退休金自選投資平台,時間上已落後香港、新加坡等亞洲鄰國,現在只能期待制度設計要能超越香港、趕過新加坡,否則,豈不是面子、裡子盡失?
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