基金情報站

2檔晨星質量化評級獨家曝光

如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：

關鍵字：

天達環球
特許品牌》
團隊資源充足投資標準嚴格

◎晨星綜合觀點
擴增的分析資源讓經理人能夠有更多時間投入在本檔基金，增強了晨星的信心。不過仍需要時間證明是否能夠持續為其優質成長投資策略加值，因此晨星維持天達環球特許品牌基金的「中立」評級。

派駐在開普敦的羅克穎（Clyde Rossouw）是一名資深投資人，自1994年便在投資業服務。他從2011年8月便管理本檔基金，投資策略是挑選「具有優異品質、可確保持久競爭優勢、促使固有價值持續成長的公司」，亦即優質成長。

羅克穎是天達優質團隊的共同負責人，這支團隊已擴增至15人，但是只有一半的成員全心投入在環球股票。嚴格的投資標準剔除能源、原物料、公營事業和電信等產業，可投資的股票約為100檔，因此，晨星認為分析團隊的資源是足夠的。

儘管與指標指數MSCI ACWI比較之下，本檔基金的報酬相對強勁，但與其他採取相似「品質成長」策略的基金比較並不突出。

◎經理人評析
羅克穎於1999年進入天達擔任資產配置策略師。他在2003年開始管理數檔南非基金，2011年才開始管理本檔基金。他現在可以依賴15名分析師團隊來協助選股。

◎投資策略評析
➲投資策略的目標是買進及持有優質企業，優質的定義是具有高競爭優勢，低景氣循環敏感度、財務穩健、現金充足、資本配置有紀律。

➲排除市值不足30億美元、流動性差與太過資本密集的部門（例如能源、原物料、公營事業和電信等）。

◎資產組合評析
羅克穎在建構持股時，並不跟隨指標指數。選股依據他對基本面的信心，他不認為持股的產業太過集中是風險。因此，先前只投資必需消費品、資訊科技、醫療保建和非必需消費品等4項產業。（譯◎曉陽）

◎績效表現

您可能有興趣的文章