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如何建構適性的投資組合？
撰文者：曾淑雲
更新時間：2023-08-01
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根據晨星統計自1988年以來的3年滾動投資報酬率，一個由10%新興市場、20%已開發市場，另外70%則投資在美國股市的投資組合，相較於另一個由30%已開發市場，加上70%美國股市的投資組合，前者（含10%新興市場）的3年風險調整後報酬大約有68%的時間，都處於領先的位置（詳見圖1）。
雖然，新興市場的成長潛力，以及與已開發市場的低相關性，讓它們值得被考量納入多元化的投資組合中，不過美元的走勢也會對該類標的造成影響。除此之外，由於新興市場存在較高的風險，使得其走勢偏離全球市值加權（目前約為8%），這部位則是投資人要評估的一項風險。
若看完前述關於建構投資組合的原則後，投資人若仍不知如何著手，或可運用一些金融機構與財務顧問公司提供的機器人理財顧問服務，這些服務通常從一份基本問卷調查開始，然後會根據投資人的財務目標、投資期間和風險承受能力等條件，為投資人推薦一個較低成本的主、被動式管理基金所建構的投資組合，並且還能夠讓投資人追蹤投資帳戶實現財務目標的進度，甚至可以根據本身財務狀況的變化來調整基本假設條件，以及投資組合內容。
根據市調公司Cerulli Associates的一項調查指出，目前只有大約5%的財務顧問，會專心服務那些總資產不到10萬美元的客戶，這代表最需要顧問服務的小資族，其需求反而經常沒辦法獲得滿足，由於市面上的機器人理財顧問服務通常都只要求很低的帳戶資產條件、投資金額，因此對難以獲得財務顧問的投資新手與小資族來說，機器人理財顧問無疑是可以幫助他們跨出第一步，建立投資組合的另一個選項。
學歷：國立中央大學EMBA碩士、國立中興大學法商學院（台北大學前身）經濟系學士
經歷：證券、銀行與投顧等金融相關產業
現職：晨星台灣區負責人
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